Ripple Prime 推出 Delta One 业务，进军机构股票交易
要点速览
- •Ripple Prime 新设立的 Delta One 部门支持与美国上市股票、指数和数字资产挂钩的总回报互换。
- •该服务面向对冲基金、做市商和交易所交易基金（ETF）发行人。
- •该业务允许客户通过单一交易对手持有外汇、固定收益和数字资产领域的交叉保证金敞口。
- •Ripple Prime 表示，该服务还可支持股票与永续合约之间的交易，而永续合约交易目前仍集中在离岸及去中心化交易平台。
- •Ripple Prime 由 Hidden Road 组建而成，Ripple 于 2025 年 4 月以约 12.5 亿美元收购了该公司；Ripple Prime 近期还获得了额外融资，并完成了一笔高级无担保票据的私募发行。
Ripple Prime 已推出 Delta One 业务，将其主经纪服务扩展至面向机构客户的股票交易。
Ripple Prime 总裁 Noel Kimmel 表示，这一新部门使投资者能够就美国上市股票、指数和数字资产执行总回报互换。该服务面向对冲基金、做市商以及交易所交易基金（ETF）发行人。
Delta One 产品为交易者提供股票或股票指数敞口，其回报通常与标的资产一比一联动——该名称源自“delta”（德尔塔），即衡量金融工具价格与标的走势贴合程度的指标。此类产品通常通过期货、远期、互换和股票篮子提供。总回报互换是这一新部门的核心工具，它使投资者无需直接持有标的资产，即可从交易对手方获得该资产的回报；这种结构被机构交易部门广泛采用，以便在保持资产负债表灵活性的同时获取敞口。在大型投资银行中，Delta One 部门长期以来已是一条成熟的业务线，其收入来自与客户交易流相关的融资、抵押品管理和对冲，而非方向性交易。
Ripple 是与 XRP 代币相关联的支付网络背后的公司，目前已在外汇、固定收益和数字资产领域提供主经纪和清算服务。主经纪业务是指公司向大型机构投资者提供的执行、清算、融资和保证金等一揽子服务。这项新业务允许客户通过单一交易对手持有跨上述资产类别的交叉保证金敞口。Ripple Prime 由 Hidden Road 组建而成——Hidden Road 是一家主经纪网络，Ripple 于 2025 年 4 月宣布以约 12.5 亿美元的交易将其收购。此次进军股票业务，是加密原生金融企业向长期由大型银行主导的业务线更广泛扩张的一部分。
Kimmel 表示，该业务可支持客户进行股票与永续合约之间的交易——永续合约是一种没有到期日的衍生品——这类合约在离岸交易所和去中心化交易所上吸引了更多交易活动。目前，美国受监管的交易所尚未提供加密货币永续期货，这使得此类交易大部分仍集中在离岸平台。
Ripple 已于今年早些时候获得监管批准，该服务于上个月正式上线。本月，Ripple Prime 还从美国投资管理公司 Neuberger Berman 获得 2 亿美元融资，并完成了一笔 2.75 亿美元的高级无担保票据私募发行。
