PhotonPay的最新研究探讨了稳定币和统一的多轨结算基础设施如何弥合非洲快速发展的国内数字创新与其碎片化的跨境商业贸易环境之间的脱节。

香港，2026年7月24日 /美通社/ — PhotonPay，一家以稳定币为驱动的新一代金融操作系统，发布了一份题为《非洲的下一代支付基础设施：从碎片化支付轨道到统一跨境结算》的行业研究报告。

该白皮书分析了非洲数字经济的演变——在这一格局中，快速发展的移动优先创新与严重的跨境碎片化并存——并阐述了下一代支付架构如何解决成长型企业面临的流动性和结算摩擦问题。

完整研究报告可在此下载：非洲的下一代支付基础设施。

创新与碎片化并存

非洲通过跳过传统银行基础设施、直接采用移动优先网络，发展出了全球最具活力的金融生态系统之一。在人口中位数年龄为20岁和快速城市化的推动下，国内对数字服务、电子商务和商户支付的需求持续增长。

然而，国内数字化的成功并未形成统一的大陆生态系统。支付采用率仍然极不均衡——从塞内加尔超过70%的数字支付使用率到尼日尔不到10%。对企业而言，国内效率在国境线处戛然而止，形成了快速本地移动交易与复杂、高成本的跨境商业结算之间的鲜明对比。这一差距至关重要，因为商户、平台和供应商越来越需要能够同时支持高体量本地活动和跨境资金管理运营的支付系统，而不必将每个市场强行纳入单独的工作流程中。

四大结构性摩擦

虽然国内即时支付系统（IPS）已扩展至33个活跃网络，2024年共产生656亿笔交易，但跨境企业支付仍受到若干结构性低效问题的制约：

• 正规化差距： 非洲85.8%的就业人口处于非正规经济中，中小企业和商户难以获得标准化的正规银行和支付服务。
• 支付轨道碎片化： 跨国境的技术和监管框架不兼容，限制了直接支付路由，降低了跨境成功率。
• 外汇与流动性陷阱： 货币碎片化迫使非洲内部的商业交易通过外币和海外代理银行进行，每年产生估计约50亿美元的不必要交易成本。
• 结算延迟： 多跳代理银行路径增加了处理摩擦，导致高昂的费用和跨越多个工作日的结算延迟。

这些摩擦共同将支付从后台职能转变为一项运营约束：企业在资金能够高效跨境流动之前，必须管理货币可用性、结算时间、对手方要求以及本地收款方式。

稳定币作为全球贸易的结算层

为应对传统银行摩擦，非洲各地的商业企业越来越多地采用基于区块链的结算机制。2024年7月至2025年6月期间，撒哈拉以南非洲地区共接收了约2050亿美元的链上价值总额，同比增长52%。

以美元计价的稳定币（如USDC和USDT）正被整合到非洲、中东和亚洲之间的真实贸易流中——包括数百万美元的能源和商户结算。通过将价值跨区块链网络路由至本地离场通道，稳定币路径减少了代理银行瓶颈，确保了美元流动性，并将跨境结算从数天压缩至数分钟，同时将成本从5至15美元以上降至1美元以下。

报告将这一用例定位为结算和流动性管理的基础设施，而非本地货币或国内支付方式的替代品。其相关性取决于企业能否将数字资产结算与受监管的入金和出金通道、本地支付轨道以及其运营市场的合规流程连接起来。

多轨互操作性

白皮书强调，稳定币并非旨在取代传统系统，而是作为更广泛的多轨格局中的补充性结算层。非洲商业的未来取决于无缝连接多样化的支付机制：

• 数字钱包与移动货币： 实现广泛的金融包容性和高频消费者交易。
• 即时支付系统与银行卡： 支持国内商业运营和国际银行卡清算。
• 稳定币与数字资产： 提供直接的、低成本的跨境流动性和价值转移通道。

这种多轨方法反映了企业实际收款和付款的方式：客户可能通过移动钱包或银行卡支付，供应商可能需要银行转账或本地付款，而资金管理团队则可能根据不同通道需要获取外币或稳定币结算。

PhotonPay的集成平台

随着企业在这个多轨生态系统中导航，主要挑战从简单的支付受理转向管理跨碎片化国境的端到端流动性、路由和货币兑换。PhotonPay通过一个集成的全球金融平台解决这一复杂性，提供：

• 全球流动性与虚拟账户： 在涵盖主要法币和数字资产的多币种账户中收款、持有和管理资金。
• 统一支付与结算网络： 将超过60种本地支付方式、银行卡和移动钱包与全天候实时结算通道连接。
• 无缝外汇与稳定币兑换： 以有竞争力的市场汇率将数字资产和外币兑换为本地支付轨道，消除中间银行加价。
• 企业风险与运营管理： 通过自动欺诈检测和实时跟踪，简化全球应收账款、供应商付款和企业费用管理。

报告总结道，非洲支付的演进正超越国内数字采用，迈向无缝的全球互操作性。随着新兴市场之间跨境贸易的扩大，成功将取决于将现有支付轨道统一为有凝聚力的金融基础设施，而非添加孤立的通道。对于支付提供商和企业而言，需要关注的领域包括通道层面的流动性、离场通道的可靠性、监管要求，以及在单一运营模型中协调法币和稳定币流动的能力。

关于PhotonPay

PhotonPay是一个以稳定币为驱动的金融操作系统，为全球基础设施而构建。该平台使企业能够通过单一的、以合规为先的集成，在法币和稳定币轨道上发送、接收、兑换和结算资金，覆盖200多个国家和地区。更多信息请访问 www.photonpay.com。

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