菲律宾政府正寻求通过第三期境内零售美元债券募集至少2亿美元(约合128亿比索)。

国库局(BTr)在周五发布的发行公告中表示,Retail Dollar Bond 3(RDB 3)的定价拍卖定于11月19日举行,届时将确定债券票面利率。公开认购期将持续至11月24日,除非提前结束,以便有意向的投资者在条款确定后进行认购。发行日定于11月27日。

这将是菲律宾迄今第三次发行零售美元债券。此前,政府于2021年9月发行五年期和十年期债券,利率分别为1.375%和2.25%,募集15.9亿美元;2023年10月发行5.5年期证券,利率5.75%,募集12.6亿美元——合计28.5亿美元,使零售美元债券成为国家国内融资工具中的常态化手段。

国库司司长Sharon P. Almanza此前表示,随着政府通过两次三部分美元债券发行(合计53亿美元)完成2026年对外商业借款计划,今年仍有意在国内发行零售美元债券。

RDB 3的最低投资额为200美元(约合12,800比索),此后以100美元为递增单位。债券将通过政府证券合资格交易商以及线上渠道销售,包括国库局线上订购系统、Overseas Filipino Bank, Inc.和Land Bank of the Philippines的手机应用、GCash的GBonds平台,以及Philippine Digital Asset Exchange, Inc.(PDAX)——其分销网络现已涵盖传统交易商渠道、电子钱包及一家注册数字资产交易所。

"菲律宾人不应需要巨额财富或私人银行家才能接触美元投资。只需200美元,他们现在就可以通过PDAX应用直接投资菲律宾政府美元债券,分散储蓄并获得稳定的美元收益,"PDAX创始人兼首席执行官Nichel Gaba在另一份声明中表示。

PDAX表示,此次发行将使散户投资者能够接触到以美元计价收益的产品。"让投资变得平易近人不仅仅是降低最低投资门槛,更在于消除长期以来将普通菲律宾人挡在金融市场之外的复杂性。这正是我们在PDAX努力构建的目标,"Gaba补充道。

Rizal Commercial Banking Corp.首席经济学家Michael L. Ricafort在Viber消息中表示,随着本地及全球债券投资者为其闲置美元资金寻找收益更高的投资,尤其是被视为较安全避风港的债券,RDB有望迎来强劲需求。

一位交易员在短信中表示,认购意愿将取决于债券定价。"考虑到当前市场环境,我认为如果定价合适,政府有能力达成目标,甚至接近5亿美元,"该交易员补充道。

政府从本地和海外来源借款以帮助弥补预算赤字,今年赤字上限为1.659万亿比索,占国内生产总值的5.4%。RDB 3等零售美元债券属于这一借款组合的一部分,在拓宽国家融资基础的同时,也吸纳了个人投资者持有的美元储蓄。

未来几天将提供清晰的观察指标:11月19日的拍卖将确定决定此次发行吸引力的票面利率,而截至11月24日的认购水平将显示散户需求更接近2亿美元的基础目标,还是部分市场人士所指的更高数字。

本文由Aaron Michael C. Sy为BusinessWorld原刊报道。