菲律宾银行业普遍预计，2026年第三季度贷款标准和贷款需求将保持稳定，反映了银行业在全球地缘政治不确定性下持续展现的韧性，菲律宾中央银行（Bangko Sentral ng Pilipinas，简称BSP）表示。

BSP周四发布的最新高级银行信贷官员调查（SLOS）结果显示，大多数受访银行预计在7月至9月期间将维持企业和家庭贷款的现行信贷标准。这项季度调查是BSP评估前瞻性信贷状况的关键工具之一，而信贷状况是菲律宾货币政策的主要传导渠道。

"大多数菲律宾银行预计将在2026年第三季度维持其贷款标准，表明银行体系的稳定性以及在地缘政治不确定性持续存在的情况下通过信贷支持经济的能力，"中央银行在一份声明中表示。

在调查的模式法下，即要求银行就收紧、放松还是维持信贷标准作出分类回应，75.5%的受访者预计企业贷款标准将保持稳定，高于上一季度的71.7%。对于家庭贷款，80%预计标准不变，较上一季度的71.4%有所上升。

与第二季度相比，预期收紧信贷标准的银行减少。预期收紧企业贷款标准的比例从28.3%降至18.9%，而预期收紧家庭贷款标准的比例从25.7%降至20%。

"对于那些预期信贷标准将收紧的银行，调查回应表明银行对企业和家庭贷款的收紧倾向有所减弱，"BSP表示。

在放松方面，5.7%的银行预计企业贷款标准将放宽，而上一季度为0%。没有银行预计家庭贷款标准会放松，低于上一季度的2.9%。

贷款标准包括银行审批贷款时使用的各项标准，包括利率、贷款规模、抵押品要求、贷款条件和还款条件。

SLOS还采用扩散指数（DI）方法，衡量受访者回答之间的净差值。在这一方法下，净13.2%的银行预计将收紧企业贷款标准，显著低于第二季度的28.3%。对于家庭贷款，净20%预计标准将收紧，较4月至6月期间的22.9%略有下降。

"企业和家庭的相应扩散指数均保持正值，表明净收紧倾向，"BSP表示。"受访者援引了不太有利或更不确定的经济前景、风险容忍度降低以及借款人状况恶化等因素，认为这些因素可能导致他们收紧信贷标准。"

贷款需求

银行对第三季度贷款需求普遍更为乐观。在模式法下，30.2%的受访者预计企业贷款需求将增加，高于上一季度的17%。同时，64.2%预计需求保持稳定，低于73.6%；5.7%预计需求减弱，而此前为9.4%。

"企业贷款需求的预期增长可归因于客户库存融资需求增加、应收账款融资需求增加以及客户经济前景改善，"中央银行表示。

对于家庭贷款，57.1%的银行预计需求将保持稳定，低于上次调查记录的74.3%。预计家庭贷款需求增加的银行比例上升至31.4%，较上一季度的11.4%翻了一倍多。约11.4%预计需求将减弱，低于第二季度的14.3%。

"预计家庭贷款需求增加的银行指出，家庭消费增强、缺乏其他资金来源、住房投资增加以及更具吸引力的银行融资条件是关键驱动因素，"BSP指出。

在扩散指数下，净24.5%的银行预计企业贷款需求将增加，净20%预计家庭贷款需求也将增加。这些数字较第二季度的7.5%和-2.9%均有显著提升。

调查方法

在第三季度SLOS中，BSP于6月3日至7月7日期间调查了60家银行，其中56家机构作出回应，回应率为93.3%。受访者包括来自全国各地综合性银行和商业银行、储蓄银行以及农村银行的高级信贷官员。

今年早些时候，中央银行评估认为，持续的中东战争带来的地缘政治冲击对国内银行体系的直接影响有限。但它同时警告，更紧的金融环境、不断上升的借贷成本以及与冲突相关的不确定性可能会抑制菲律宾银行今年的贷款增长。

BSP最新数据显示，大型银行贷款在5月增长12.1%，达到P14.989万亿，较去年同期的P13.37万亿有所增长，并较4月录得的11.4%增速有所加快。这是该行业15个月来最快的贷款扩张速度，可追溯至2025年2月录得的12.2%增长。在菲律宾，银行信贷增长作为实体经济势头的晴雨表受到密切关注，因为与拥有更大企业债券或股票市场的经济体相比，该国的金融体系仍以银行为主导。

— Katherine K. Chan