Palantir Technologies Inc. (PLTR)周一上涨5%，此前Oppenheimer分析师Param Singh在该公司8月3日发布财报前，概述了其对第二季度表现强于指引的预期。

Singh预计Palantir将大幅超出其第二季度营收预期，预计营收同比增长84%至85%。这高于管理层79%的指引中值。

这一判断发布之际，PLTR今年迄今仍下跌29%，股价受到估值担忧以及生成式AI公司竞争加剧的影响。Singh表示，Palantir对第二季度影响其他软件公司的交易延迟“相对免疫”。

Oppenheimer还预计，Palantir将把全年展望上调至超过75%的增长，而该公司目前的预测为增长71%。因此，8月3日的报告不仅将受到关注，以验证Singh预期的季度营收超预期，也将观察管理层更新后的展望是否支持这样一种看法：Palantir关键的政府和商业业务需求仍保持韧性。

市场一致预期显示，Palantir第二季度调整后每股收益为0.35美元，营收为18.1亿美元。去年同期，该公司调整后每股收益为0.16美元，营收为10亿美元。

美国政府业务仍是主要驱动力

Singh将Palantir的美国政府业务视为公司的核心增长引擎。他预计该部门同比增长将在80%出头区间，理由是在4月30日政府停摆结束后，美国国土安全部支出增加。

中东战争也被列为需求驱动因素。根据Singh的调研，Palantir作为主承包商正在赢得更多任务订单，并在战争部范围内变得“越来越受青睐”。

国际政府业务增长预计将较为疲软。Singh指出，包括法国和德国在内的欧洲盟友正在与Palantir保持距离，同时该公司在英国面临“更严格审查”。这种对比使市场关注点集中在美国政府支出能否继续抵消较弱的国际业务势头。

美国商业业务增长预计仍将强劲

对于Palantir的美国商业业务，Singh预计第二季度同比增长至少135%，全年增长至少125%。

一些投资者担心，使用前置部署工程师的大型语言模型提供商可能削弱Palantir的竞争地位。Singh表示，这些担忧被夸大了。

他的调研显示，Palantir的Ontology平台支持的工作流程远比LLM提供商目前瞄准的用例复杂得多，后者主要聚焦于更简单的应用场景。

Palantir还在7月14日的DevCon 6上推出了新的智能体AI产品。这些产品包括Orchestrator、Agent Engine和Agent SDK，旨在满足对智能体AI工作流程的需求。

Singh表示，这些新工具应有助于降低客户对外部平台的依赖，并缩短实现价值的时间。对于评估商业业务的投资者而言，关键问题在于Palantir能否将这些产品转化为持续的客户采用，同时在面对AI原生软件提供商时守住其市场地位。

Oppenheimer维持对Palantir的Outperform评级，目标价为200美元，意味着较当前水平有58%的上涨空间。华尔街平均目标价为181.24美元，意味着未来十二个月有43%的上涨空间。

基于15个买入评级、4个持有评级和2个卖出评级，分析师一致将PLTR评为Moderate Buy。