一种不同的加密银行模式

9月2日，美国货币监理署（OCC）向OpenReserve Bank, National Association授予有条件初步批准，这是一家拟设于犹他州盐湖城的全能国民银行。

该申请覆盖广泛的银行业务。OpenReserve计划提供存款、贷款、支付、财资服务和数字资产产品，同时将基于区块链的系统作为银行底层基础设施的一部分。这使该公司有别于那些主要为提供加密托管服务而申请牌照的企业。正如近期加密银行牌照热潮所示，托管已成为数字资产公司进入受监管金融领域的主要途径之一，而OpenReserve选择的是更广泛的模式，将银行服务与区块链结算纳入同一机构。

这一决定也契合OCC对数字资产立场的更广泛转变。2025年，该机构发布解释性函件，确认国民银行可从事加密托管业务，并可在支付活动中使用分布式账本技术和稳定币，重新打开了在早期指引下收窄的路径。OpenReserve获批是对这一路径较为宽泛的运用之一，因为它涵盖的是完整银行业务，而非单一的数字资产活动。

对企业而言，潜在好处是减少用于现金流转、数字资产处理和融资获取的独立系统。这一优势能否实现，将取决于该行获准运营后的执行能力。

OCC的批准只是开始

监管机构的决定附带一项重要限定：该批准是有条件且初步的。OpenReserve可继续筹建拟议银行，但在开始银行业务之前必须满足一系列要求。OCC表示，该机构预计将获得FDIC的联邦存款保险，并申请认购联邦储备银行的股份。

该行还须完成开业前准备工作并接受开业前检查。这些要求载于OCC的第1389号公司决定。

资本是另一项主要要求。OpenReserve须在扣除筹建和开业前开支后，募集至少2.1亿美元的初始实缴资本。OCC还要求该行在运营头三年保持至少12%的一级杠杆率——远高于联邦法规用于认定银行为资本充足水平的5%门槛，这是采用新业务模式的新设机构常见的条件。

技术和合规控制也是批准内容的一部分。OpenReserve须建立所需的风险与合规项目、记录其最终信息系统架构，并对其电子银行平台完成独立安全测试。因此，在客户能够使用该银行之前，公司还有大量工作要完成。

OpenReserve计划在银行中纳入哪些业务

OpenReserve拟议的业务远超数字资产托管。公开的银行申请文件描述了存款和贷款产品（包括代币化版本），以及支付、财资服务和国外代理行业务。

数字资产服务将包括非受托保管、钱包托管和加密货币托管。客户还可在特定汇款交易中使用稳定币等数字资产。

稳定币业务将由一家独立子公司运营。根据OCC的决定，OpenReserve计划设立一家全资子公司，用于发行、持有、兑换和处理涉及以美元计价、有储备支持的稳定币的支付业务。OCC指出，在作出牌照决定时，该子公司的申请尚未提交。

这种组合正是该提案的独特之处：OpenReserve将在持有银行资产负债表的同时开展数字资产托管和基于区块链的结算，而非将这些业务作为独立业务运营。

区块链可能带来改变之处

这一模式的价值最终取决于客户能用它做什么。OpenReserve将其概念描述为“连续银行”，金融服务设计为全天候运行。其公开材料强调代币化存款、数字金库和资产支持融资是该方法的组成部分；OpenReserve对该模式的描述更详细地说明了公司如何看待这些服务的协同运作。

对企业财资团队而言，吸引力在于实用性。一家企业可能将现金存于一家银行，数字资产交由另一家服务商，融资安排则在别处。在这些系统之间流转可能造成结算延迟和额外的对账工作。

共享的区块链账本可以减少部分摩擦，使某些资产和支付指令无需等待多个独立系统更新即可结算。当企业跨时区运营或需要快速转移抵押品时，这可能非常有用。不过，技术仍需产生明确的收益：如果更广泛的银行体验仍然昂贵、困难或不可靠，更快的结算轨道对客户意义不大。

稳定币可支撑同一系统

拟议的稳定币子公司契合这一更广泛的银行战略。OpenReserve希望发行以美元计价的稳定币，同时运营一家提供存款、贷款、支付和财资服务的银行。OCC此前已就国民银行在许可支付活动中使用分布式账本技术和稳定币作出规定，但须符合适用要求。

关键问题在于这些功能如何协同运作。稳定币可处理支付或转账，而银行账户、托管服务或信贷安排提供外围的金融关系。在这种设置下，代币成为银行服务的一个组成部分，而非全部产品。

区块链银行仍面临普通银行业风险

使用区块链并不能免除经营银行的基本责任。OpenReserve将需要覆盖信用风险、网络安全、客户信息、反洗钱规则和制裁合规的控制措施。其中若干领域已在OCC的条件中明确涉及。

监管机构也在审查技术本身。OpenReserve须提供其最终信息系统架构的详细描述和风险管理计划。开业前，该行须对其电子银行平台完成独立测试，包括旨在防止未经授权访问和其他安全威胁的控制措施。

区块链账本只是系统的一部分。客户仍将通过应用程序和API与银行交互，而银行需要身份控制、托管程序以及处理错误或中断的内部系统。如果OpenReserve要兑现其承诺的更快结算，这些系统必须可靠运行。

客户需求将决定模式成败

银行牌照确立了监管框架，但并不能说明企业是否会使用该服务。OpenReserve需要证明其方法改善了客户已在意的方面，例如结算速度、财资管理、抵押品流转或融资获取。

贷款可能是最清晰的检验之一。OCC确认贷款属于拟议银行的核心业务。一家能够更快转移抵押品并在受监管信贷关系中使用抵押品的公司，或许能更高效地管理其流动性。这将比仅仅展示一笔支付可在链上结算更有力地证明区块链的价值。

OpenReserve还须完成的事项

下一阶段是将获批的计划转变为运营中的机构：

• **OCC最终批准：**该行须满足其开业前条件。
• **存款保险：**OpenReserve仍需获得FDIC的必要批准。
• **资本：**该行须达到OCC的2.1亿美元要求。
• **技术：**其系统须通过监管和安全审查。
• **客户：**该商业模式须在实践中证明其价值。

该批准还附有时间表。根据OCC的决定，如果OpenReserve未能在12个月内募集所需资本，或未能在有条件初步批准之日起18个月内开业，批准将失效，但须遵守决定中的延期条款。

目前，重点是完成使该机构准备就绪所需的监管和运营工作。

OpenReserve仍须证明这一理念

OCC已为OpenReserve提供了成为国民银行的路径，但公司仍须完成监管流程，并建设其申请中描述的系统。

更大的考验在此之后：企业是否真的会使用这家银行的传统金融服务与基于区块链结算的组合，因为它比现有替代方案更好地解决了问题。