周五，随着台湾计划在美国建设一系列工业园区、以容纳这家AI芯片制造商供应链供应商的消息传出，英伟达（NVDA）股价下跌约2%。英伟达的主要制造伙伴台积电（TSM）股价也下跌约2%。

彭博社报道了该计划，援引10月12日对台湾经济部长龚明鑫的专访。据龚明鑫表示，台湾拟在美国多地设立多个工业园区，以支持AI硬件制造企业，每个园区的投资额可能高达40亿美元。首个选址定于德州，龚明鑫估计其成本在20亿至40亿美元之间。该计划将延续已经展开的转型趋势——台湾制造商正将更多AI硬件链条本地化至美国本土，从台积电的芯片制造到鸿海的服务器组装。

台湾计划如何为园区融资

台湾正与台湾电电公会（台湾区电机电子工业同业公会）合作，由该组织筹集项目所需资金。政府还将提供贷款担保，并计划协助供应商应对美国地方和联邦法规及许可流程。德州园区的建设时间表、入驻企业名单及最终融资总额尚未披露——官方确认与选址将是接下来值得关注的细节。

此项计划的出台，正值台湾面临履行与华盛顿贸易协议投资承诺的压力，同时台湾也力求降低与中国紧张关系带来的地缘政治风险。

台积电已承诺投入2650亿美元用于美国扩张，鸿海与纬创同样在增加美国产能以满足强劲的AI需求。虽然台积电与鸿海有足够的财务实力自行资助和管理其美国业务增长，但规模较小的供应商可能不具备这一条件——拟议中的园区正是为了填补这一空白。

英伟达CEO黄仁勋今年早些时候在台北的一场演讲中提到了这些规模较小的企业，点名数十家零部件制造商，并称其对全球AI供应链至关重要。台积电负责制造芯片，鸿海则负责产品组装和AI服务器制造。它们的产出支撑着英伟达和AMD，以及Meta和微软等云服务企业。

英伟达的供应链压力

该消息发布之际，英伟达正应对关键零部件短缺和内存成本上升的问题。高带宽内存需求依然高企，这限制了芯片交付并推高了价格。今年6月，TrendForce（集邦咨询）报告称，英伟达为其Vera Rubin平台规划的低功耗DRAM供应可能仅能覆盖其需求的约60%——该报告进一步加剧了对零部件供应紧张的担忧。

英伟达已提高供应承诺以确保关键零部件的供应。这些承诺从第一季度的1190亿美元跃升至截至7月26日的第二季度的2790亿美元。如此规模的承诺通常涵盖采购零部件和预留产能的协议——在供应紧张时期，这一机制的重要性尤为突出。

根据TipRanks的数据，华尔街对NVDA维持"强力买入"的一致评级，平均目标价隐含49%的上涨空间。