概览

• 英伟达周三盘后发布的财报将显示AI基础设施投资是否依然强劲。
• Salesforce必须证明其Agentforce AI产品正在转化为实质性的收入增长。
• 随着人工智能推动网络安全需求增长，CrowdStrike有望再交出一份稳健的季度业绩。
• 迈威尔科技的业绩或可揭示定制AI芯片及数据中心基础设施的支出态势。
• 达乐氏周四发布的财报将为了解预算谨慎型购物者的财务状况提供线索。

投资者正为8月24日当周今夏最密集的财报发布期之一做准备，届时横跨科技和零售行业的五家大型公司将公布季度业绩，其结果有可能影响整体市场情绪。

进入本周时市场环境已显脆弱。受长期美债收益率上升影响，股票价格上周下跌，30年期美债收益率近期触及2007年以来未见的水平，对科技类股票构成尤为明显的阻力。

英伟达

英伟达定于周三收盘后公布业绩，这是本周最受瞩目的财报发布。这家人工智能半导体龙头企业上一季度营收同比增长85%，数据中心收入几乎翻倍，市场分析师预计其将再交出一份亮眼成绩。

投资者关注的重点包括Blackwell芯片架构的发展势头、在华销售动态以及数据中心资本开支的前瞻预测。Blackwell架构接替了支撑第一波AI加速器部署的Hopper架构，目前是该公司的旗舰数据中心平台。资本开支问题之所以受到关注，是因为英伟达的最大客户——微软、亚马逊、Alphabet和Meta——今年持续上调数据中心预算，与此同时美国出口管制限制了英伟达先进芯片对中国的销售。鉴于英伟达在标普500指数中举足轻重的影响力（其权重位居个股权重最重之列），其业绩表现可能决定整体市场的走向。

Salesforce

Salesforce也将在周三盘后公布季度业绩。尽管该公司上一季度超出预期，但令人失望的业绩指引挫伤了投资者热情。本季度，分析师要求拿出切实证据，证明Agentforce AI平台正在转化为实实在在的收入来源，投资界关注的是AI计划能否带来财务回报，而不仅仅是推高运营成本。Agentforce于2024年底推出，是Salesforce用于构建自主AI智能体的平台，可处理服务、销售及其他业务任务。

CrowdStrike

CrowdStrike也在周三发布财报之列。这家网络安全专业公司最新一个季度超出预期，且整个行业的需求持续强劲。AI技术的普及正为企业带来新型安全漏洞，从而扩大了可服务市场。此前，2024年7月一次存在缺陷的Falcon更新引发全球性宕机，扰乱了航空公司、银行和广播机构的运营，过去一年CrowdStrike一直在重建企业客户的信任。投资者将仔细审视年度经常性收入指标、客户增长数据、利润率以及管理层关于AI整合的评论。

迈威尔科技

迈威尔科技定于周四发布财报。这家半导体公司在定制AI处理器、高带宽网络解决方案和数据中心互连技术领域的地位不断巩固。华尔街预测其营收将增长约35%，盈利增长接近40%。当前大型云服务商——包括谷歌、亚马逊和微软——正委托设计自有定制加速器，而非单纯依赖商用GPU，迈威尔正处于这一更广泛行业转变的核心。迈威尔近期扩大与谷歌的定制芯片合作，凸显了英伟达产品之外的替代选择，其业绩指引将受到密切关注。

达乐氏

达乐氏周四的财报与以AI为核心的科技公司形成鲜明对比。这家折扣零售连锁在全美经营约2万家门店，数量超过其他任何美国零售商，并高度集中于乡村社区，为投资者提供了观察美国低收入家庭经济韧性的宝贵视角。本财报季，沃尔玛、家得宝等零售商的业绩表现分化，使消费支出模式持续受到关注。同店销售表现以及管理层对消费者健康状况的评估将是关键指标。持续的通胀和居高不下的食品成本继续挤压家庭财务，使达乐氏的财报成为本周最具揭示意义的经济指标之一。

由于英伟达财报发布正值美联储最看重的PCE通胀数据公布，周三可能成为本周对美国股市影响最为关键的一个交易日。