总部位于印度的 Nisus Finance Services Co. Ltd. 已推出其首个代币化投资产品 NIFCOT1。该产品由 Nisus High Yield Growth Fund 支撑,后者是一只总部位于迪拜、受迪拜国际金融中心(DIFC)监管的房地产基金。DIFC 是一个金融自由区,拥有自己的监管机构——迪拜金融服务局(DFSA),以及以普通法为基础的法律体系,因此成为服务地区及国际投资者的资产管理公司的常见驻地。

此举标志着该公司进入代币化现实世界资产领域——该术语指房地产、基金或债务等传统资产,其所有权或经济权益以记录在区块链上的数字代币形式表示——并旨在通过以合规为核心的框架,将机构房地产投资引入区块链基础设施。据 Nisus Finance 介绍,该基础基金投资于海湾合作委员会(GCC)以及欧洲、中东和非洲地区已完工、预租且产生收益的住宅和商业物业。该公司将此次发行描述为其将受监管的资产管理与数字所有权基础设施相结合战略中的重要进展。

NIFCOT1 由 10 万个与该基金经济权益挂钩的数字所有权代币组成。首批发行规模为 5000 万美元,是一项计划总额 5 亿美元的多批次路线图的第一阶段。

该产品通过特殊目的载体(SPV)构建——这是结构化金融中常用于隔离特定资产及其相关风险的实体——由其持有与该项投资相关的代币化经济权益。根据这一设计,投资者通过 SPV 获得合同性经济权利,而非对基础基金的直接治理权。

Toyow 合作伙伴关系支持首个代币上市

Nisus Finance 正与 Toyow 携手将该产品推向市场。Toyow 是由 Xchain Technologies FZCO 运营的数字资产交易市场。两家公司在一项涵盖更广泛代币化路线图的谅解备忘录下开展合作,NIFCOT1 将成为在 Toyow Marketplace 上市的首个资产。

该安排旨在为计划中的一系列产品建立数字基础设施,同时保持围绕基础投资资产的监管和制度框架。

该代币化结构纳入了多项旨在满足机构投资要求的保障措施。所有权记录保存在区块链上,提供可实时审计的记录;代币托管和转让则通过支持该产品的数字基础设施处理。投资者在获得分配份额之前必须完成“了解你的客户”(KYC)程序及所需的入驻流程,且参与仍受不同司法管辖区适用限制的约束。

代币化旨在提升透明度

Nisus Finance 表示,其方法侧重于将经济所有权权益数字化,而不是改变基础房地产资产或基金的受监管结构。该公司认为,这一模式可以为传统上流动性不足的私募市场资产打造一个更易获得、更透明的投资层级。

私募房地产投资历来涉及较高的资金门槛,许多投资者难以参与。代币化结构通常将资产的经济权益分割为更小的数字单位,这一特点常被认为有助于降低入场门槛并扩大潜在投资者基础,不过 NIFCOT1 的公告并未说明最低投资规模。Nisus Finance 表示,通过在保留现有受监管基金框架的同时引入基于区块链的所有权记录,该公司预期代币化将提升透明度、运营效率和合规性。

Nisus Finance 创始人、董事长兼董事总经理 Amit Goenka 表示,该公司将代币化视为机构资产获取和分配方式的一项重大结构性变革。他指出,这一举措旨在将受监管投资平台的公信力与数字基础设施的效率相结合。

Goenka 还将 NIFCOT1 描述为一项改变投资者参与房地产方式的努力,而非改变底层物业本身。他表示,这一以合规为核心的结构旨在将机构房地产与区块链基础设施连接起来,并在传统金融与新兴数字投资体系之间架起一座桥梁。

Nisus 志在推动更广泛的私募市场变革

通过在保持受监管基金结构的同时,将所有权记录和代币转让置于区块链基础设施之上,NIFCOT1 旨在将机构保障措施与数字资产能力相结合。

此次发行正值金融机构和资产管理公司越来越多地探索代币化、以此作为将传统资产引入数字平台的途径之际。包括贝莱德(BlackRock)和富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)在内的全球资产管理公司已推出代币化基金,多家银行也已在分布式账本基础设施上试点代币化存款和数字债券发行。现实世界资产代币化有望简化记账流程、提升交易透明度,并创造分配投资权益的新机制。

Nisus Finance 表示,NIFCOT1 表明受监管的房地产投资可以与基于区块链的所有权基础设施并行运作,而无需放弃机构治理标准。该公司预计,更广泛的 5 亿美元路线图将扩大其在私募市场投资中对代币化的运用,并认为现实世界资产代币化的更广泛普及可能会在未来十年重塑投资者发现、获取和参与私募市场的方式。

因此,首批 NIFCOT1 发行既是一项独立的房地产代币化举措,也是对受监管投资产品如何与基于区块链的金融基础设施相整合的一次更广泛检验。