摩根士丹利首次覆盖阿达尼绿色能源：预计盈利复合增速达49%，同时提示三大关键风险
作者: CNBC-TV18 Markets·
要点速览
- •摩根士丹利以看涨立场首次覆盖阿达尼绿色能源，预计其盈利复合增速为49%。
- •阿达尼绿色能源是印度最大的可再生能源生产商之一，其太阳能和风电资产与印度2030年非化石燃料装机容量目标相关联。
- •该券商表示，数据中心建设放缓可能削弱工商业可再生能源合同的签订需求。
- •摩根士丹利提示可再生能源及储能扩建可能出现延误，包括古吉拉特邦卡夫达项目的外送基础设施。
- •摩根士丹利还将低成本资金渠道收紧列为风险之一，因为可再生能源项目高度依赖债务融资。
摩根士丹利以看涨立场首次覆盖阿达尼绿色能源，预计这家阿达尼集团旗下公司的盈利能以49%的速度复合增长。阿达尼绿色能源是印度最大的可再生能源生产商之一，运营着太阳能和风电项目组合，其扩张与印度到2030年实现500吉瓦非化石燃料装机容量的国家目标密切相关。在看涨前景的同时，该券商也提示了可能影响其投资逻辑的三大关键风险。
摩根士丹利指出的风险包括：
- 数据中心建设放缓，进而导致工商业购电协议签订放缓。在云计算和人工智能需求的推动下，印度的数据中心建设一直在加速，这些高耗电设施已成为工商业可再生能源合同日益重要的来源，因此建设放缓将传导至合同签订量。
- 可再生能源/储能项目建设进度滞后以及卡夫达电力外送延误。位于古吉拉特邦的卡夫达是全球规划中规模最大的可再生能源园区之一，将其电力输送至需求中心有赖于输电基础设施按期投运。
- 低成本资金渠道减少。可再生能源项目资本密集且高度依赖债务融资，融资成本是决定项目回报的关键因素。此前，在2023年1月一份做空机构报告发布后，阿达尼集团旗下公司曾面临融资成本方面的审查，该集团否认了相关指控。
来源：CNBC-TV18
