摩纳哥已采取行动，通过8月6日提交至国民议会的新许可法案收紧其加密货币行业监管。第1131号法案将取代该国现有2022年监管框架的部分内容，对加密资产服务提供商引入更严格的授权、治理、审慎和合规要求。该提案还使摩纳哥更趋近于欧盟《加密资产市场法规》（MiCA），同时纳入了金融行动特别工作组（FATF）的核心标准。

此次立法推进发生在MiCA的加密资产服务提供商规则于2024年12月在欧盟全面实施约八个月之后，这一里程碑促使多个周边非欧盟司法管辖区更新自身的数字资产监管制度，以保持监管协调性和跨境商业关系。

CCAF主导的许可框架

根据拟议立法，加密资产服务提供商在摩纳哥运营前须获得金融活动控制委员会（CCAF）的预先授权。CCAF将在授予监管批准前评估每位申请人的拟提供服务、治理安排、审慎保障措施和职业操守标准。这一集中化方式将以覆盖所有受监管加密业务和服务的统一许可流程取代摩纳哥现行的分散结构。

许可申请在CCAF做出最终决定前还须经过另外两家机构的审查。摩纳哥金融安全局（AMSF）将审查与申请人及其计划业务运营相关的金融安全事项。摩纳哥数字安全局（AMSN）将评估适用于持牌提供商的网络安全控制和其他数字安全要求。

该法案将大幅扩大CCAF对已获授权加密资产服务提供商的监管和执法权力。因此，摩纳哥将在授权之后加强持续性监管，而非主要将监管审查集中于市场准入环节。政府表示，该框架旨在提高合规标准，降低洗钱和其他非法金融活动的风险。

与MiCA和FATF标准的接轨

拟议体系将使摩纳哥更接近欧盟在MiCA下采用的授权模式，该模式要求受监管的加密提供商满足涵盖治理、客户保护、审慎控制和职业商业行为的规则。然而，摩纳哥并非欧盟成员国，将根据拟议立法实施自身的国家框架。由于摩纳哥不属于欧盟和欧洲经济区，第1131号法案下颁发的许可证不会赋予加密公司在欧盟成员国提供服务的自动通行权——这一区别可能影响摩纳哥对寻求更广泛欧洲市场准入的公司的吸引力。

此次改革正值摩纳哥反洗钱管控和金融监管面临加强的国际审查之际。FATF于2024年6月将摩纳哥公国列入加强监控名单，该指定通常被称为该组织的灰名单。欧盟也将摩纳哥列为洗钱和恐怖融资管控的高风险第三国。

摩纳哥于2022年7月通过第1.528号法律，对提供涉及数字资产和加密资产服务的企业实施监管。该法律按业务类型对提供商进行分类，部分公司需要获得国务部长的直接批准。与投资相关的加密服务则归CCAF管辖，由此形成了第1131号法案拟取代的双轨审批结构。

取代现有双轨制体系

在现行框架下，根据公司提供的加密服务类型适用不同的审批路径。部分运营商需要获得部长级批准，而提供投资相关服务的企业已接受CCAF的监管。第1131号法案将通过将受监管的加密服务纳入更清晰的单轨授权体系来简化该结构。

拟议立法还界定了公司在摩纳哥可合法提供的具体加密资产服务。授权将与治理质量、财务保障、运营控制、网络安全标准和职业操守要求挂钩。因此，持牌公司将面临涵盖其内部组织结构和受监管业务处理方式的更广泛义务。

如果国民议会通过该法案，摩纳哥随后将发布实施细则，详细说明新要求的实际运作方式。这些措施将就许可程序、监管实践、合规义务和提供商的其他运营要求提供进一步指引。最终形成的框架将围绕授权、持续监管、金融安全和监管问责，在摩纳哥建立更严格的加密监管制度。在2022年框架下运营的现有持牌机构可能需要过渡到新制度，实施细则将需要对此过程作出规定。