错过Nifty涨幅最大的5个交易日，21年间CAGR从13.67%骤降至11.31%——Abakkus共同基金分析显示
作者: Economic Times Markets·
要点速览
- •在2005年至2026年的21年期间，全程持有投资的Nifty 50总回报指数实现了13.67%的年复合增长率（CAGR）。
- •仅错过期间5个最佳交易日的投资者，CAGR降至11.31%；而错过50个最佳交易日则使回报率降至约1%。
- •市场最强劲的交易日往往出现在最差交易日附近，通常发生在波动加剧时期，使得最优再入场时点难以预测。
- •长期收益集中在少数几个交易日是全球股票市场的结构性特征，标普500等指数中也同样存在这一现象。
- •这些发现支持采用系统性投资计划（SIP），强制定期参与市场，降低在关键上涨行情中缺席的风险。
Abakkus共同基金进行的一项覆盖2005年至2026年的21年分析表明，错过股市最强劲的交易日会对长期投资回报产生重大影响。
根据该研究，对于在整段21年期间全程持有投资的投资者，Nifty 50总回报指数（TRI）实现了13.67%的年复合增长率（CAGR）。然而，在此期间仅错过5个最佳交易日的投资者，其CAGR下降至11.31%。
当排除的最强交易日数量增加时，市场择时的惩罚效应更加显著。错过50个最佳交易日的投资者，其CAGR暴跌至约1%，与全程持有所实现的13.67%相比降幅巨大。由于复利效应呈指数级增长，即使每年仅2.36个百分点的差距，在二十年跨度下也会转化为最终财富上的巨大差异。
这些发现凸显了股票投资中一个被广泛记录的原则：由于长期收益中很大一部分集中在少数几个交易日内，试图择时进出市场会带来巨大的机会成本。市场中最强的交易日往往出现在最差交易日附近，通常发生在波动加剧的时期，这使得投资者在卖出后很难准确预测何时重新入场。同样的模式在标普500等主要全球指数的研究中也有所体现，这表明收益集中在少数几个交易日是股票市场的结构性特征，而非印度市场独有的现象。
对于印度散户投资者而言，这些数据支撑了印度共同基金协会（AMFI）和资产管理公司广泛推广的系统性投资计划（SIP）的核心理念——SIP强制投资者在不论市场条件如何的情况下定期参与市场，从而降低在市场最强行情中缺席的风险。
Nifty 50 TRI是一个被广泛跟踪的基准指数，衡量在印度国家证券交易所（NSE）上市的50家最大公司的表现，并将股息再投资计入指数。它通常被用作印度大盘股表现的风向标。
该分析由Abakkus共同基金发布，并由Economic Times Markets报道。
