Metaplanet 将发行 3.29 亿美元零息可转债，用于偿还债务并回购股票
要点速览
- •Metaplanet 计划发行 520 亿日元（3.29 亿美元）无息可转债，2031 年到期。
- •所得资金中约 236 亿日元（1.49 亿美元）将用于偿还以公司比特币持仓作抵押的贷款。
- •约 283 亿日元（1.79 亿美元）将用于回购计划下的股票回购，该计划回购总额最高可达 600 亿日元（3.8 亿美元）。
- •此次重组旨在减少对比特币抵押借款的依赖，同时保持公司价值 36 亿美元的 44,000 枚 BTC 储备完好无损。
- •尽管有此公告，Metaplanet 股价在东京下跌 1.5%，过去 12 个月累计跌幅达到 52.6%。
Metaplanet 表示将发行 520 亿日元（3.29 亿美元）的零息欧元日元可转债，2031 年到期，所得资金将用于重组债务并支持股票回购计划，且不出售任何比特币持仓。可转债允许持有人在特定条款下将债务转换为股票。
根据周二的公告，这家日本投资及比特币财库公司计划将净收益中的约 236 亿日元（1.49 亿美元）用于偿还以比特币作抵押的贷款，其余约 283 亿日元（1.79 亿美元）将用于股票回购。该债券不计息、五年到期，意味着公司在 2031 年赎回前无需支付任何定期利息。在计划执行过程中需要关注的关键细节包括：比特币抵押贷款的偿还速度、回购的执行规模，以及与 2031 年到期相关的转换条款。
此次回购属于 Metaplanet 新启动的股票回购计划，回购总额目标最高为 600 亿日元（3.8 亿美元）。此类回购会减少流通股数量，使所有权向剩余股东集中。
该公司表示，此举旨在通过减少对以比特币（BTC）持仓作抵押的贷款的依赖来改善债务结构，从而在不变现任何加密储备的情况下降杠杆。此类抵押借款以质押的比特币作为担保，这意味着抵押品价值下跌可能触发追加保证金或强制平仓；用债券收益偿还贷款可降低这种依赖，同时保持储备不变。据 BitcoinTreasuries 数据，Metaplanet 是第二大比特币财库公司，总持仓为 44,000 枚 BTC，价值 36 亿美元。
尽管有此公告，据 Yahoo Finance 数据，Metaplanet 股价周二在东京收跌 1.5%，过去 12 个月累计跌幅扩大至 52.6%。
此次债券发行之前，Metaplanet 本月早些时候公布了修订后的资本配置框架，提议将总资产的最高 15% 用于战略投资，以支持其比特币积累和股息支付。
近几个月来，该公司还面临股东的反对。9 月份，管理层因将 Metaplanet 第 10 期高管股票期权池扩大近七倍而招致批评。9 月 11 日，这家总部位于东京的公司宣布计划将股票池削减 41%，将相关权利对应的潜在股份减少 1.313 亿股——从 3.19464 亿股降至 1.8819 亿股——恢复到公司 2025 年 9 月国际股票发行前的水平。
