Meta Platforms, Inc.(META)股价周二上涨2.7%,此前公司进入债券市场,启动目标为200亿至250亿美元的债券发行。盘后交易中股价再涨1.46%,即9.07美元。

艰难时期后的反弹

周二的涨幅是在股价经历一段艰难时期之后出现的。META在此前14个交易日中有12个交易日下跌,10月则是其四年来表现最差的月份。此次反弹伴随着大规模融资计划的推进,公司正寻求筹集数百亿美元以支持其人工智能雄心。

债券交易如何促成

据知情人士透露,Meta在此次发行中寻求募集200亿至250亿美元。因细节未公开,这些人士要求匿名。预计三分之二交易以美元发行,其余三分之一以欧元计价。最终定价预计于周二下午确定。

Bloomberg News(彭博新闻社)率先报道了这一计划。Meta拒绝置评。

募集资金旨在支持AI基础设施、模型和服务的支出。周二晚些时候,路透社报道,Meta表示将通过五部分美元债券发行募集150亿美元,公司正转向债务市场,帮助资助其加速推进的AI基础设施投资。150亿美元的规模低于最初报道的200亿至250亿美元目标,发行的最终规模和结构有待定价结束后确认。

债务背后的支出

在上个月的第三季度报告中,Meta将全年资本支出定为1350亿至1450亿美元,将此前指引的下限上调了50亿美元。本季度自由现金流为负21.2亿美元,Alphabet和Amazon也报告了负数,这一模式表明本季度AI基础设施支出超过了部分美国最大科技公司的现金创造能力。

巨额支出已引起信用评级机构的关注。上周五,标普全球评级将其对Meta的展望从AA-稳定调整为AA-负面,理由是高额资本支出和负自由现金流带来的"不确定性"。评级本身维持在AA-,仅展望发生变化。按照评级机构的惯例,展望调整表明评级未来可能走向,而不改变当前等级,随着支出计划的推进,Meta的信用状况将继续受到关注。

更广泛的融资计划

债务并非Meta战略的全部。上周,公司表示计划为其AI工作募集950亿美元。其中首笔350亿美元将来自包销公开股票发行,另外600亿美元将通过市价增发计划筹集。

Meta今年已不是第一次这样做:4月,它在一次债券发售中募集了250亿美元。

合计来看,Meta目前已有4月的250亿美元、本周定价的新债券交易,以及摆在桌面上的950亿美元融资计划,以资助其加速推进的AI建设。这些综合举措涵盖债务市场、包销公开股票发行和市价增发计划。由于季度自由现金流为负,AI建设正通过所筹资金而非经营剩余现金来融资,Meta在即将发布的季度报告中能否跟上其1350亿至1450亿美元的资本支出指引,将显示支出与计划的契合程度。