2026年10月27日,Meta Platforms(META)股价下跌1.66%,报620.08美元,跌幅10.48美元,此前公司宣布了一项总额375亿美元的两部分股票发行。此次融资包括250亿美元普通股和125亿美元强制可转换优先证券。卖压在整个交易时段持续,使股价接近盘中低点,据Blockonomi报道。

普通股发行规模扩大至250亿美元,每股定价625美元

Meta于2026年10月27日宣布两项独立公开发行的定价。公司将普通股发行规模从最初计划的225亿美元扩大至250亿美元,每股定价625美元。此次发行涵盖4000万股A类普通股,将根据与摩根士丹利和高盛达成的协议进行发售。625美元的定价高于公告发布后620.08美元的股价水平。

根据远期销售安排,这些金融机构将向第三方借入股票并通过此次发行出售。Meta不会从初始销售中获得资金,而是预计在结算协议时获得约249亿美元的税前募资资金。公司预计将于10月29日完成普通股发行,但须满足惯例交割条件,并计划在2027年11月19日之前结算远期销售协议。承销商还持有额外购买37.5亿美元股票的期权,相当于按625美元发行价再增购600万股,这可能使发行募资总额提升至约287亿美元。由于初始销售由银行而非Meta进行,资金只有在结算时才会进入公司资产负债表,结算可在2027年11月19日期限前的任何时间进行。

优先股发行定价125亿美元,股息率6.50%

与普通股发售同步,Meta以每份50美元的价格发行了2.5亿份A系列存托股份。每份存托股份代表新发行的强制可转换优先股的二十分之一权益,使优先股部分达到125亿美元的额外融资,指定用于一般公司用途。

优先证券年股息率为6.50%,季度股息自2027年2月15日起支付。Meta可以现金、普通股或两者结合的方式分配股息,但须满足适用条件;以股票结算的任何股息将在最终转换之外进一步增加流通股数量。优先股计划于2029年8月15日前后自动转换为普通股,每份优先股将根据适用市价转换为1.3620至1.6000股普通股。按股数计算,2.5亿份存托股份对应1250万股优先股,因此所述转换区间相当于约1700万至2000万股额外普通股。Meta已申请将该存托股份在纳斯达克以代码METAM上市。承销商还可额外购买3750万份存托股份,可能使优先股发行的净募资额提升至约143亿美元。

股价下跌伴随融资计划扩大

此次公告在Meta现有业务和技术投资之外增加了一项重大资本交易。公司在持续扩建人工智能基础设施的同时,运营着Facebook、Instagram、WhatsApp及其他数字平台,并计划将两项发行的募集资金用于一般公司用途。Meta股票在纳斯达克交易所交易,代码为META。

远期销售结构使Meta现在即可通过金融机构安排股票销售,而在日后获得融资。协议结算需要交付股票,这可能增加公司的流通股数量。优先证券同样带来股息义务,以及预定转换完成后新增普通股的可能性。将融资拆分为普通股和强制可转换优先工具两部分,也意味着两种成分具有不同的时间表、股息义务和转换机制。

Meta预计两项发行将独立完成,即一项交易的完成并非另一项交易的条件。摩根士丹利和高盛牵头承销,另有若干金融机构参与。两项交易合计构成375亿美元的基础发行规模,承销商期权可能进一步扩大总规模。该时间表包含多个可观察的里程碑:普通股发行预计于10月29日完成、METAM存托股份的纳斯达克上市申请待批、2027年2月15日的首笔季度优先股股息、2027年11月19日前完成的远期销售结算,以及2029年8月15日前后的强制转换。若承销商期权全部行使,总募资额将从375亿美元基础规模提升至约430亿美元。