核心要点

韩国Kospi基准指数周一大涨4.6%，受半导体股上涨推动。

SK海力士股价上涨8.3%，三星电子上涨5.7%，受人工智能芯片动能带动。

2026年第二季度DRAM行业收入达1547.3亿美元，环比增长59.5%。

这两家韩国巨头合计占据全球DRAM市场约64%的份额。

行业分析师预计，2026年第三季度DRAM价格将上涨13%至18%。

周一韩国股市大幅上涨，市场参与者对人工智能技术的持续扩张表现出信心，为存储半导体制造商带来显著利好。这一走势凸显了Kospi指数对两大存储芯片巨头的权重高度集中：三星电子和SK海力士长期以来都是该指数的最大成分股之一，其股价波动对韩国整体市场具有超常影响。

Kospi指数收涨4.6%。三星电子上涨5.7%，SK海力士大涨8.3%，两家公司均收于数月来的最高水平。SK海力士收于每股178.3万韩元，三星收于27万韩元。

日本日经225指数同样上涨2.1%。中国内地沪深300指数上涨0.6%，香港恒生指数下跌0.9%。

周五公布的强劲美国就业数据可能为地区性上涨提供了动力。美国8月新增16.2万个就业岗位，大幅超出分析师预期。

欧洲指数未能延续亚洲的积极情绪。Stoxx 600指数早盘下跌0.2%，德国Dax指数也因右翼政党在州选举中获胜而下跌0.2%。美国市场因劳动节假期休市。

存储芯片市场实现可观收入扩张

韩国科技股的上涨与最新行业数据相呼应，数据显示全球DRAM市场强劲扩张。根据TrendForce的研究结果，该行业总收入在2026年第二季度攀升至1547.3亿美元，环比增长59.5%。这一激增标志着存储行业历史上周期性模式的显著逆转——以往供应过剩和价格下跌曾多次引发行业低迷，而这一次，与AI数据中心建设相关的需求正从相反方向拉紧供应。

三星保持市场龙头地位，DRAM销售额达609.8亿美元，环比增长63.4%。该公司市场份额从38.5%扩大至39.4%。三星一直在积极扩大其第六代高带宽存储技术（即HBM4）的产能。高带宽存储器将DRAM芯片垂直堆叠，并与英伟达等设计商的AI加速器配套使用，使其成为训练和运行大型AI模型的关键组件，也是韩国供应商的重要增长动力。

SK海力士DRAM销售额为385.9亿美元，增长37.9%。尽管收入增长，其市场份额从28.8%收缩至24.9%。这一下滑反映了HBM供应协议的特点，该类协议合同周期较长，导致价格调整的确认有所延迟。

美光科技位居第三，收入增长65.5%，达到360亿美元。这家美国公司的市场份额从22.4%扩大至23.3%，缩小了与SK海力士的差距。三家公司合计几乎占据全球DRAM市场的全部份额，这种寡头垄断结构放大了任何供应或价格变动对整个行业的影响。

供应受限叠加AI需求不断强化

整个行业的存储芯片库存持续偏紧。TrendForce预计第三季度供应扩张仍将受限，从而维持价格的上行动能。预计DRAM价格在下一季度将上涨13%至18%。

部分个人电脑和智能手机制造商可能难以消化这些价格上涨，或将减缓未来涨幅。存储成本上升是设备制造商长期面临的压力点，因为DRAM是电脑和手机的标准组件，零部件价格上涨可能挤压其利润率，或在转嫁给消费者时推高终端产品价格。

过去三个月，华尔街对三星第三季度营业利润的预期已上调12%，至114.19万亿韩元。对SK海力士的预期则上调4%，至78.80万亿韩元。

随着科技公司继续开发日益复杂的模型和更强大的计算基础设施，针对AI优化的存储芯片需求预计将保持强劲。未来值得关注的动向包括：HBM4产能爬坡的速度、第三季度DRAM价格是否会落在预期区间内，以及设备制造商如何应对持续的存储成本通胀。