据英国破产管理局（Insolvency Service）调查，九名向英国全国诈骗与网络犯罪举报中心Action Fraud投诉的投资者，在被告知可获得高达100%的加密货币保证回报后，合计向Key Coin Assets Ltd支付了逾30万英镑。调查发现，没有任何证据表明该公司曾进行过真实交易，并得出结论：新投资者的资金显然被用于支付早期投资者。

Key Coin Assets Ltd于8月11日星期二在伦敦高等法院被强制清算，官方接管人（Official Receiver）被任命为清算人。强制清算令使公司进入强制破产清算程序，由官方接管人负责调查公司事务并处理其资产。破产管理局在一份官方公告中公布了调查结果。

保证回报，却无真实交易

该公司向投资者声称可保证40%至100%的回报。一则推广该计划的网络帖文更是宣称"0 Fees, 0 Risks"（零费用、零风险）。

破产管理局首席调查员Mark George表示，该公司承诺保证回报却毫无交付，并称其行为具有庞氏式骗局的典型特征。此类骗局通常利用新参与者的资金支付早期参与者，一旦新资金枯竭便会崩盘。

"投资者被告知他们的资金被投入加密货币，但我们的调查完全没有发现任何真实交易的证据，"George说。

据George所述，资金被转入董事的个人账户，往往在到账数小时之内。调查人员查阅的银行记录显示，转账常在资金到账当天进行，此后资金便难以追查。

调查发现，新投资者的资金似乎被用于支付早期投资者。该案件目前没有任何刑事定罪的报道，也未发现法院对欺诈行为的认定。

承诺回报之外的警示信号

清算程序启动后，破产管理局和金融行为监管局（FCA）敦促民众对类似投资要约保持警惕。George建议潜在投资者核实公司是否已注册，并对任何承诺无风险高回报的人持怀疑态度。

监管机构还强调了调查中发现的更多警示信号。调查显示，该公司涉嫌未经许可在网上发布虚假客户推荐，并指示投资者在银行付款附言中避免使用"crypto"（加密货币）或"investment"（投资）等字眼。

破产管理局要求提供会计记录时，该公司未能交出。该公司还多次变更其官方注册地址；一度登记的公寓住户表示从未听说过这家企业。

Companies House备案文件声称该公司资产高达4200万英镑——这一数字远高于其实际银行活动所显示的水平。没有迹象表明这一声称金额代表可用于偿还投资者的资金。

此案对加密货币投资者的启示

破产管理局和FCA建议任何考虑投资加密货币的人先核实公司是否已注册。FCA的Firm Checker可显示一家公司是否已注册并经过某些FCA核查，该监管机构还公布未经授权公司名单。

FCA目前仅就反洗钱目的和金融推广对加密资产进行监管。英国大多数其他加密资产活动目前不受监管，加密资产活动将从2027年10月25日起纳入监管范围。

官方接管人目前担任Key Coin Assets Ltd的清算人。破产管理局敦促任何考虑类似投资要约的人在交付资金前核实公司注册情况，并对任何声称保证回报且无风险的说法提出质疑。