尽管传出Anthropic云协议消息，IREN股价仍因利率担忧拖累AI基础设施板块而下跌11%
要点速览
- •10月16日，IREN股价下跌11%至26.99美元，AI基础设施板块因美国利率上升预期而遭抛售，CoreWeave、Nebius和IREN均受波及。
- •《巴伦周刊》报道称Anthropic已与IREN达成多年期云协议，但双方均未证实该交易，IREN此前曾披露与一家未具名前沿AI实验室签订合同。
- •IREN 2026财年营收增长约41%至7.07亿美元，AI云收入从1,640万美元跃升至1.288亿美元。
- •公司2026财年录得7.026亿美元净亏损，主要源于退役比特币矿机相关的非现金减值支出；管理层援引与2026年产能挂钩的约40亿美元已签约年化运行率收入。
- •分析师对IREN持有一致“买入”评级，平均12个月目标价为77.81美元，较周五收盘价高出约188%，尽管该股低于50日和200日移动均线且RSI接近22。
IREN Limited（IREN）股价于10月16日周五下跌11%，收于26.99美元。对持股者而言，这是艰难的一个交易日，当日股价下跌3.40美元，成交量接近6,800万股。
此次下跌是AI基础设施类股普遍抛售的一部分。据路透社报道，对美国利率上升的预期拖累了CoreWeave、Nebius和IREN。投资者正在质疑未来的AI收入能否覆盖投入算力建设的数十亿美元资金，借贷成本与数据中心融资正处于这场辩论的核心。对于在对应收入到来之前很久就需要为数据中心和GPU支付资金的资本密集型运营商而言，利率预期直接关系到其扩张计划能获得多少资金支持。
然而，有关一家重要新客户的报道并未阻止股价下滑。《巴伦周刊》10月12日报道称，Anthropic已与IREN达成一项多年期云协议。双方均未公开证实该交易。IREN此前曾披露与一家未具名前沿AI实验室签订了合同。该报道反映了一种更广泛的行业模式：领先的AI实验室提前锁定多年期算力，使拥有电力和数据中心资源的供应商成为战略性供应商。
IREN与Microsoft和Nvidia已建立合作关系，其中包括据报道价值97亿美元的Microsoft云服务协议，以及覆盖该公司五吉瓦产能管线的合作伙伴关系。
最新业绩显示
IREN 2026财年营收增长约41%至7.07亿美元。其中，AI云收入从1,640万美元跃升至1.288亿美元，成为公司增长最快业务板块的大幅增长。
尽管营收增长，公司本年度仍录得7.026亿美元的净亏损。大部分亏损来自退役比特币矿机相关的非现金减值支出。非现金支出会减少报告盈利但不涉及相应现金流出，这也是为什么亏损的构成与其规模同样重要。
管理层援引与2026年产能挂钩的约40亿美元已签约年化运行率收入，其中约10亿美元已投入运营。公司指出，这些数字是运行率而非已确认的年度收入——这一区别很重要，已签约产能只有在投入使用后才会转化为报告收入。
融资在资金方面提供了支持。IREN于8月披露了28亿美元的GPU融资，但其庞大的资本需求使公司对信贷环境保持敏感。
分析师目标价与技术位
分析师仍持建设性态度。IREN的一致评级为“买入”，平均12个月目标价为77.81美元，较周五收盘价高出约188%。个别分析师目标价介于37美元至139美元之间。
B. Riley于9月维持“买入”评级，但将目标价从96美元下调至91美元。摩根大通（JPMorgan）也在同月将IREN的评级从“减持”上调至“增持”。
与此同时，技术图表表现较弱。IREN股价低于其50日和200日移动均线，其14日相对强弱指数（RSI）跌至约22，这一水平通常被视为严重超卖。
从图表看，支撑位位于26.55美元，随后是25美元。跌破26.55美元可能为进一步下探25美元打开空间，而收复30.39美元则将是抛压缓解的早期信号。
IREN的下一份财报预计于2026年11月5日发布。投资者将寻求已签约AI收入转化为运营进展的证据，而所报道的Anthropic协议是否获得公开证实也是关注事项之一。在此之前，全行业的利率预期以及IREN已签约管线转化为运营收入的速度仍是需要关注的关键因素。
本文最初发表于 CoinCentral。
