Intel 公布第二季度营收为 $16.1 billion，高于华尔街 $14.4 billion 的预期，超出约 $1.8 billion；每股收益为 $0.42，是 $0.21 共识预期的两倍。

这家芯片制造商的营收同比增长 25.2%，创下 Intel 15 年多以来最快的营收增速。报道时，Intel 股价报 $89.57，过去一年上涨 346%，但低于近期高点。

Intel Corp., INTC

Client 部门是最大贡献来源，营收达到 $8.9 billion，较共识预期高出约 $900 million。增长主要由平均售价上升推动。Datacenter 部门营收为 $6.3 billion，同样高于华尔街 $5.5 billion 的预期，需求被描述为显著超过供应。

部门结构具有重要意义，因为 Intel 的 Client 业务仍是主要营收基础，而随着客户继续优先投入计算能力，数据中心需求在整个半导体行业受到密切关注。该公司将需求转化为收入的能力也与供应可得性相关，分析师在财报后的更新中对此作出强调。

毛利率达到 41.8%，高于 39.2% 的共识预期。

分析师目标价上调

多家研究机构在业绩公布后调整了目标价。Bernstein 将目标价从 $100 上调至 $110，并维持 Market Perform 评级。Truist 将目标价上调至 $108，DA Davidson 将目标价调整至 $100。Baird 给出了最高目标价 $125，理由是供应紧张以及数据中心收入存在潜在上行空间。

TD Cowen 维持 $115 的目标价，指出需求强劲、产出改善，同时也提示未来可能存在利润率压力。Stifel 尽管认可季度业绩强劲，但基于估值因素将目标价小幅下调至 $110。

华尔街分析师对 Intel 的平均目标价目前为 $107.67。评级分布包括两个 Strong Buy、十五个 Buy、二十九个 Hold 和三个 Sell。评级和目标价的分化表明，分析师正在权衡短期经营表现增强与估值及利润率因素。

根据 InvestingPro 数据，29 位分析师已上调下一期盈利预期。不过，InvestingPro 的 Fair Value 模型认为，该股在当前水平可能被高估。

机构兴趣上升

Van Diest Capital LLC 在第一季度新建仓位，买入 6,562 股，价值约 $290,000。机构投资者和对冲基金合计持有 Intel 流通股的 64.53%，近几个季度也有多家较小机构新建仓位。

内部人士方面，执行副总裁 April Miller Boise 于 May 1 以平均价格 $99.53 出售 40,256 股，使其持仓减少 27.7%。

Intel 周一开盘价为 $92.32。该股 12 个月低点为 $18.97，12 个月高点为 $142.35。50 日移动平均线为 $115.84。

对于第三季度，Intel 给出的 EPS 指引为 $0.38。卖方对全年 EPS 的共识预期为 $0.65。投资者将关注 Intel 能否在应对部分分析师所提示的利润率压力的同时，维持高于共识预期的营收表现。