盛宝银行：比特币反弹后，IBIT期权预示更平静的行情
要点速览
- •盛宝银行对9月23日期权数据的分析显示，IBIT的隐含波动率为37.4%，比该基金过去20个交易日45.5%的已实现波动率低逾八个百分点。
- •IT隐含波动率排名为11.9，使预期波动率接近其12个月区间的底部，表明从历史标准来看市场处于低迷状态。
- •盛宝银行策略师Koen Hoorelbeke指出阻力位在87,000美元附近（比特币9月21日的涨势在此停滞），支撑位在76,000美元至77,000美元之间。
- •截至撰写本文时，比特币交易价格为84,751美元，24小时内上涨1.6%，该水平位于上述支撑区与阻力区之间。
- •IBIT于2024年1月作为美国首批现货比特币ETF之一首次亮相，同年11月推出期权交易，此后已成为管理资产规模最大的现货比特币ETF。
根据盛宝银行的分析对9月23日期权数据的研究，贝莱德iShares比特币信托（IBIT）的期权定价所反映的价格波动小于该基金在比特币近期反弹期间的实际波动。分析结果显示，IBIT的预期波动率接近其12个月区间的底部。
盛宝银行投资与期权策略师Koen Hoorelbeke周四撰文称，截至周二的20个交易日内，IBIT的隐含波动率为37.4%，而已实现波动率为45.5%。根据周三的数据，Hoorelbeke的分析将IBIT的隐含波动率排名定为11.9，使该指标接近其12个月区间的底部。
“在我们看来，期权市场定价所反映的行情似乎比近期实际出现的更为平静，”Hoorelbeke写道。
隐含波动率反映的是期权价格中蕴含的对未来价格波动的预期，而已实现波动率衡量的是过去的价格波动。两者之间的差距（就IBIT而言超过八个百分点）表明，衍生品市场预期的波动低于该基金在反弹期间的实际表现。由于隐含波动率是期权合约定价的核心输入因素，这一差距也意味着IBIT期权的估值基于比该基金近期实际波动更为平静的假设。隐含波动率排名将当前预期与过去12个月进行比较，因此接近底部的读数表明，从历史标准来看市场处于低迷状态。
Hoorelbeke指出阻力位在87,000美元附近（比特币9月21日的涨势在此停滞），支撑位在76,000美元至77,000美元之间。
根据CoinGecko的数据，截至撰写本文时，比特币交易价格为84,751美元，24小时内上涨1.6%，该水平位于分析中所述的支撑区与阻力区之间。
IBIT于2024年1月作为美国首批上市的现货比特币交易所交易基金之一首次亮相，同年11月其期权开始交易。此后，它已成长为管理资产规模最大的现货比特币ETF，其股票和期权都已成为通过受监管的美国市场获取比特币敞口的常用工具。
