据The Paypers的一篇报道，Iberdrola、BBVA和Santander完成了一笔1.5亿欧元、完全以区块链方式管理的银团贷款。各方称该交易是首笔在分布式账本技术（DLT）上实现从签署、放款到到期整个生命周期运行的实时银团贷款。

西班牙能源公司Iberdrola表示，该融资符合其数字化转型战略，即依托数据和新兴技术简化财务与资金管理流程。这笔交易将区块链引入涉及借款人、代理行和多家贷款机构的公司贷款结构中——这正是银团贷款的显著特征：多家机构依据共同条款联合为单一信贷提供资金，而非由一家银行承担全部风险敞口。

该融资在区块链技术公司ioBuilders开发的平台上进行，并获得BBVA和Santander的支持。律师事务所Gómez-Acebo & Pombo担任法律顾问。交易涵盖利息管理、豁免、还款与转让，以及初始放款和最终到期。

贷款如何在区块链上全流程管理

该平台为参与机构提供单一的同步贷款数据记录。在传统银团贷款中，各参与方需对各自独立的数据库进行核对。而在这里，共享记录旨在以授权参与方可实时查看的信息取代这种核对工作。

为本笔融资指定的代理行保留运营控制权。在贷款存续期内，该平台协调利息计算与通知、本金和费用支付、提前还款，以及对财务契约和信息承诺的监控。它还处理某些合同性同意事项和贷款人份额的转让，每项事件均记录在分布式账本上。

BBVA CIB投资组合监控与创新主管Alberto Falco表示，该模式将不可篡改的记录与智能合约可编程性相结合，以实现运营流程自动化。报道未详细说明哪些环节实现了自动化，也未量化节省的时间。ioBuilders表示，该交易是在具备完整法律效力的前提下完成的。

报道将银团贷款描述为公司金融的核心业务板块，其行政负担重，代理行、贷款银行与借款人之间需要密切协调。报道指出，该产品的数字化程度有限，且此前仅有相对较少的客户能够使用。在此背景下，各方所称的"首笔"意味着该领域此前的区块链举措尚未实现完全实时、端到端的部署。

各机构计划扩展共享贷款平台

相关机构认为，应用分布式账本技术可以简化贷款生命周期管理、降低运营成本并改善协调。他们还表示，该技术可能通过简化参与门槛较高的流程来提升市场流动性，使中型企业更容易获得银团融资。这些是各方陈述的潜在好处，而非本笔交易的实际测量结果。报道未提供成本数据、采用规模也未证明准入范围已经扩大。

据报道，下一步是逐步引入新参与者并扩展平台功能。其既定目标是为银团贷款市场打造共享基础设施，而非创始银行的专有工具。Santander CIB投资级与新兴市场债务全球主管Rob Kay称该交易是行业协作的基础。BBVA希望该平台成为其他机构可以加入的汇聚点。

ioBuilders首席执行官Carlos Matilla表示，底层技术可以支持更高效的资产负债表管理，包括在二级市场流转贷款的新方式。报道将此表述为该技术的一种可能用途，而非当前交易中已实现的功能。

随着该笔贷款正式落地，参与机构现在拥有一个实际运行的交易，可围绕其推进计划中的引入新参与者阶段。这一扩展的可观察标志将是新机构加入平台、更多功能上线，以及是否出现关于成本或处理时间的量化数据来证实所声称的益处。