在埃隆·马斯克透露SpaceX打算自行制造工业燃气轮机叶片和静叶片后，Howmet Aerospace（HWM）股价回落，但伯恩斯坦研究团队将此次抛售视为买入机会，而非值得担忧的信号。

HWM周五开盘报259.61美元，远低于伯恩斯坦328美元的目标价，意味着较8月28日264.85美元的收盘价约有24%的上涨空间。

SpaceX的自产计划

这家航天公司计划在2027年底前部署20吉瓦的表后电力基础设施，以支持得克萨斯州巴斯特罗普的AI数据中心运营，而实现这一目标需要对涡轮叶片制造进行垂直整合。

其背景是与AI数据中心建设相关的电力需求大幅增长，这推动运营商转向燃气发电，并使全行业关键涡轮零部件的供应趋于紧张。

马斯克多次指出供应商集中度是行业的关键制约因素，而Howmet正是这一制约的体现：它占据全球工业燃气轮机叶片铸造市场一半以上的份额。

然而，伯恩斯坦分析师认为，SpaceX转向内部生产反映的是市场供应紧张，而非Howmet竞争地位的任何削弱。

Howmet与每一家主要工业燃气轮机制造商都保持着广泛的供应协议，据报这些合同将持续至约2030年——这与马斯克本人承认的涡轮叶片库存在此期间基本耗尽的说法一致。

此外，SpaceX的制造努力似乎旨在满足自身内部需求，而非挑战Howmet在更广泛市场中的主导地位。

重大的技术障碍依然存在。以商业规模生产涡轮叶片难度很大，SpaceX可能难以在其设定的18个月时间表内实现批量产出。

关注这一动态的投资者可能会聚焦SpaceX在该时间表下的制造进展，以及随着2030年临近，Howmet与主要涡轮原始设备制造商的合同续签情况。

强劲的财务业绩支撑看涨观点

Howmet首个产能扩建设施已于第二季度投产，另有至少六个扩建项目正在进行中。工业燃气轮机业务在该期间增长了38%。

第二季度每股收益为1.33美元，超出1.24美元的市场一致预期。营收总计25.5亿美元，高于分析师预期的24.3亿美元，同比增长24.1%。

管理层指引2026年第三季度每股收益为1.34至1.36美元，全年每股收益为5.23至5.31美元。

华尔街情绪与股权结构

华尔街对该股总体保持乐观，一致评级为“适度买入”，平均目标价为316.22美元。摩根大通将其目标价上调至350美元，摩根士丹利持有335美元的目标价，Susquehanna将其预期上调至340美元。

机构投资者持有90.46%的流通股。NEOS Investment Management在第二季度增持13.1%，持仓价值增至约1744万美元。

公司还将季度股息从每股0.12美元上调至0.14美元，于8月25日派发。年化派息0.56美元，股息收益率为0.2%。

该股目前在173.38至310.00美元的52周区间内交易，50日移动均线为275.44美元。