日本游戏与区块链公司gumi Inc.已与SBI集团合作推出SBI Crypto Fund I，运营将于2026年8月1日正式启动。

该基金的目标资产管理规模约为30亿日元（1830万美元），将采用质押、对冲和投资组合再平衡作为核心投资策略。SBI Financial Services持有该基金51%的股份，gumi旗下子公司gC Labs持有其余49%。大和证券集团和山田证券集团为参与投资者之一。该基金将专门投资于在受认可交易所交易的比特币及其他主要山寨币。大和等老牌证券公司的参与，标志着日本传统金融机构对数字资产产品的投入日益加深。这一趋势自2024年1月美国推出比特币现货ETF、同年4月香港随后批准同类产品以来加速发展。

gumi自2018年起便积极布局数字资产领域。截至2026年4月30日，该公司加密货币持仓总价值约为140亿日元（8600万美元）。gumi已表达了成为日本最大XRP金库公司的雄心。SBI目前通过2022年建立的资本及业务合作关系持有gumi约34%的股份。

gumi还成立了名为"Neo Crypto"的专门部门，以整合其所有数字资产业务。该部门旨在积累运营经验，并使公司在日本可能批准加密货币ETF之前占据有利位置。

日本加密监管改革

日本议会已批准立法，将数字货币从单纯的支付工具重新归类为金融工具。对《金融商品交易法》和《资金结算法》的修订计划于2027年生效。

尽管新框架为未来比特币现货ETF打开了大门，但目前尚未有此类产品获批。金融服务厅表示，将着手制定加密ETF的监管框架。日本对数字资产谨慎的监管态度，一定程度上源于2014年总部位于东京的全球最大比特币交易所Mt. Gox的倒闭事件。此次重新归类标志着对那段历史的重大转变，使数字资产在日本法律下与证券更为接近。

该立法还大幅提高了违规处罚力度。经营未注册加密业务者最高可面临10年监禁，此前最高刑期为3年。最高罚款从300万日元（约18,500美元）提高至1000万日元。更严格的内幕交易规则也已出台，加密货币发行商和交易所将被要求向投资者和公众披露更多信息。

立法者还批准了一项将加密税税率从最高55%降至20%的计划，但该变更要到2028年才会生效。在修订后的结构中，15%的税收归中央政府，5%归地方政府。新税率将使日本的加密税负与已适用于股票市场收益的20%税率保持一致——这一变化是国内行业团体长期倡导的，他们认为此前的差异抑制了市场参与度。

【お知らせ】
当社子会社の株式会社gC Labsを通じて、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社と共同で組成した暗号資産運用ファンド「SBI Crypto Fund Ⅰ」の運営を2026年8月1日より開始することを決定いたしましたので、お知らせいたします。

— gumi公式 (@gumi_pr) July 28, 2026

SBI VC Trade注册账户突破200万

总部位于东京的SBI Holdings旗下的加密货币交易所SBI VC Trade报告称，其注册账户近期已突破200万，约为2025年100万账户的两倍。该公司将增长归因于企业对比特币和XRP需求不断增加，企业正寻求对冲日元贬值的风险。一些公司还通过股东福利计划分发比特币或XRP。

该账户总数涵盖VCTRADE和BITPOINT两个平台，这两个平台在SBI VC Trade于2026年4月合并BitPoint Japan后完成了整合。两个品牌预计将在2026年12月底前完成全面整合，该公司表示此举将降低成本并统一服务水平。

稳定币产品也为平台扩张做出了贡献。SBI VC Trade于2025年3月上线USDC，称其为日本首个美元支持的稳定币上线。2026年6月，该交易所又上线了Ripple的RLUSD以及JPYSC——后者是一种与日元挂钩的代币，被其称为日本首个信托型日元稳定币。该平台还开始提供基于稳定币持仓的借贷服务。

由于监管环境严格，日本的加密货币市场仍小于美国和韩国。然而，账户数量的增长以及企业对数字资产策略日益增长的参与度，表明该市场正在获得实质性发展动力。分阶段的实施时间表——2026年启动基金运营，2027年重新分类框架生效，2028年减税措施随后跟进——为机构和零售参与度的深化提供了一条渐进式路径，随着每一层改革落地逐步推进。