周四盘前交易中,西方石油公司(OXY)股价上涨1%至55.93美元,此前高盛分析师Neil Mehta将该能源生产商的评级从中性上调至买入,并将目标价从63美元上调至69美元。修正后的目标价隐含约25%的潜在上涨空间。

这一涨幅延续了该股今年的强劲表现,年初以来已累计上涨35%。

核心要点

• 高盛将西方石油从中性上调至买入,目标价从63美元上调至69美元。
• 上调后的目标价较当前交易水平隐含约25%的潜在上涨空间。
• 分析师Neil Mehta强调了公司的减债策略、提高石油采收率技术,以及一项到2030年价值40亿美元的现金流改善计划。
• OXY股价盘前上涨1%至55.93美元,年初以来已累计上涨35%。
• 在投资者对美国与伊朗外交谈判失败的担忧中,原油估值上行。

分析师的上调理由

Mehta的重新评估基于几个关键因素。他将西方石油先进的提高石油采收率技术视为竞争优势,并提及公司的战略性减债计划。该公司一直在系统性地降低近年来多次收购所累积的沉重债务负担。

投资逻辑的重要组成部分围绕自由现金流产生。这家总部位于休斯敦的生产商已启动一项战略计划,目标是到本十年末实现40亿美元的增量现金流改善。由于该计划将持续至2030年,关于现金流和减债的季度报告将成为衡量Mehta上调评级所依据的多年目标的定期检验点。

估值也是此次上调的考量因素之一。该股目前交易价格仅为2026年预期收益的9倍,Mehta认为其相较同业竞争对手被低估。

分析师还承认了首席执行官Richard Jackson对公司转型战略的影响,并赞扬了西方石油在Jackson领导下对资本效率和去杠杆化的逐步关注。该能源公司此前曾因收购时机不当而受到审视——这些交易增加了公司资产负债表的杠杆并削弱了股东信心。不过,现任管理层已将减债作为战略重点,运营利润率同样受到现任领导层的高度重视。

原油价格上涨提供支撑

此次评级上调正值石油市场呈上行趋势之际。周四早盘,布伦特原油期货上涨2%至每桶100.08美元,市场参与者对华盛顿与德黑兰之间陷入僵局的外交谈判表示失望。这种地缘政治不确定性推动了原油估值走,且由于谈判陷入停滞,华盛顿与德黑兰之间的局势进展仍是影响原油基准价格进而影响生产商利润率的焦点。

油价高企通常会改善像西方石油这类勘探与生产公司的盈利能力,因为较高的原油价格能提升每桶生产和销售原油的利润率。

在市场波动中,公司还维持了股东回报计划。西方石油已连续四年提高股息支付,并且该公司已连续53年向股东提供某种形式的现金分配——这一记录跨越数十年。

近期的财务表现也超出了华尔街的预期。调整后第二季度每股收益达2.40美元,高于分析师预期的1.86美元,季度营收总计83.3亿美元,超出预期的72.2亿美元。自由现金流达到30亿美元,为2022年第三季度以来最强的季度表现。

其他金融机构也对该股采取了更为积极的看法。富国银行将该股目标价从79美元上调至82美元,同时维持增持评级——该数字目前高于高盛新设定的69美元目标价,即使两家银行的预期幅度不同,其目标价均高于周四盘前股价。

行业数据显示,美国国内油气勘探活动正在扩大。根据最近的行业监测信息,二叠纪盆地的钻机部署数量尤其有所增加——这一指标被密切关注,作为上游钻井活动的衡量标准。

来源:Blockonomi