高盛已同意以现金加股权方式收购总部位于康涅狄格州、专注于期权收益ETF的NEOS Investments，交易估值最高达22.5亿美元。该交易于周三公布，标志着该行进军资产管理领域增长最快的板块之一迈出重要一步，交易完成后高盛将跻身全球十大主动管理ETF发行商之列。此次收购反映出更广泛的行业趋势——大型金融机构正通过收购专业ETF提供商，以加速进入长期被贝莱德、先锋集团和道富银行等指数巨头主导的市场。

300亿美元ETF投资组合易主

NEOS Investments成立于2022年，总部位于康涅狄格州韦斯特波特。据高盛数据，该公司通过19只采用期权策略产生收益的ETF管理约300亿美元资产。期权收益ETF通常使用备兑看涨期权、卖出看跌期权及类似衍生品策略向投资者提供定期收益，在传统固定收益回报波动较大的环境下尤具吸引力。收购完成后，高盛资产管理的ETF规模将达到约1300亿美元，在主动管理ETF中排名第八。

最终收购价格将取决于NEOS是否达到特定的业绩和服务里程碑，这意味着22.5亿美元这一标题数字代表的是最高可获取金额，而非保证支付的金额。该交易仍需获得监管批准，双方预计将在2027年第一季度完成。

高盛董事长兼首席执行官大卫·所罗门将此次收购描述为一项强有力的战略契合。根据声明，NEOS带来了"严谨的投资方法"，所罗门称其与高盛现有产品线"高度互补"。

据高盛数据，衍生品收益ETF目前持有约1800亿美元资产，该品类自2021年以来复合年增长率超过70%。这一增长态势吸引了包括摩根大通资产管理公司和贝莱德衍生品ETF产品线在内的竞争者加入，加剧了市场份额争夺。高盛资产管理部门负责人马克·纳赫曼将该板块描述为"资产管理业务中一个快速增长的领域"，仍有进一步扩展空间。

高盛一年内的第二笔ETF收购

NEOS交易是继高盛约12个月前以20亿美元收购定义结果基金专家Innovator Capital Management之后的又一举措。结合现有产品线，这些收购表明该行构建更广泛期权ETF业务、与在收益型ETF领域已建立大型特许经营权的竞争对手展开更直接竞争的更宏大雄心。

截至第二季度末，高盛资产与财富管理部门管理规模达4.04万亿美元，该季度收入为46.0亿美元，同比增长20%。截至2026年6月30日，该公司报告管理规模约为4万亿美元。

交易完成后，NEOS联合创始人Troy Cates和Garrett Paolella预计将以合伙人身份加入高盛资产管理。NEOS团队的其余成员，包括投资和客户服务人员，预计也将一并转入高盛。

高盛在交易中依赖其内部全球银行与市场部门提供财务咨询。法律顾问由Wachtell, Lipton, Rosen & Katz和Willkie Farr & Gallagher提供。据公告，NEOS聘请巴克莱银行担任其独家财务顾问，Ropes & Gray担任法律顾问。

来源：路透社 | 高盛新闻稿