高盛将收购加密货币 ETF 管理公司 NEOS Investments，交易额最高达 22.5 亿美元
要点速览
- •高盛已同意以最高 22.5 亿美元收购 NEOS Investments，获得一系列基于期权的收益型 ETF，其中包括比特币和以太坊相关产品。
- •NEOS 管理约 300 亿美元资产，涵盖 19 只 ETF，包括 Bitcoin High Income ETF（BTCI）和 Ethereum High Income ETF（NEHI），这些产品使用备兑看涨期权策略产生月度收益。
- •与此前收购 Innovator Capital Management 结合后，NEOS 交易将使高盛 ETF 平台规模约达 1,300 亿美元资产管理规模，并成为第八大主动型 ETF 管理人。
- •该交易预计在 2027 年第一季度完成，需等待常规监管批准，NEOS 联合创始人 Troy Cates 和 Garrett Paolella 将加入 Goldman Sachs Asset Management。
- •尽管高盛在第一季度减少了自身加密 ETF 持仓，但此次收购面向的是客户产品分销与管理，而非内部投资。
高盛已同意以最高 22.5 亿美元收购交易所交易基金（ETF）管理公司 NEOS Investments，此举将把该公司的比特币和以太坊相关基金纳入该行快速扩张的 ETF 业务版图。该收购已通过 高盛官方新闻稿 公布。
NEOS Investments 目前管理着约 300 亿美元资产，涵盖 19 只基于期权的收益型 ETF。其产品线包括 Bitcoin High Income ETF（BTCI）、Boosted Bitcoin High Income ETF（XBCI）以及 Ethereum High Income ETF（NEHI）。这些以加密货币为重点的基金采用基于期权的策略，旨在为投资者创造月度收益，同时提供对 Bitcoin（BTC）或 Ether（ETH）的敞口。基于期权的收益型 ETF 通常使用备兑看涨期权策略，随着投资者寻求能够产生收益的包装产品，此类 ETF 在传统市场和加密相关市场中的受欢迎程度都大幅上升。
高盛作为全球最大投资银行之一，近年来一直通过战略收购稳步扩展其 ETF 平台。NEOS 交易紧随高盛近期收购 Innovator Capital Management 之后。两项收购合计将使高盛全球 ETF 平台规模达到约 1,300 亿美元资产管理规模，并使该行成为第八大主动型 ETF 管理人。以收购推动扩张的方式，也让高盛能够立即接触到 NEOS 的加密相关产品组合；在这一领域，BlackRock 和 Fidelity 已通过各自的现货 Bitcoin ETF 建立了业务布局——分别是 iShares Bitcoin Trust（IBIT）和 Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC），两者均在美国监管批准现货 Bitcoin ETF 后推出。
该交易预计将在 2027 年第一季度完成，仍需获得常规监管批准。交易完成后，NEOS 联合创始人 Troy Cates 和 Garrett Paolella 以及公司的更广泛团队将加入 Goldman Sachs Asset Management。
Bloomberg ETF 分析师 Eric Balchunas 将这笔收购形容为“semi-shock”，并指出 NEOS 自 2022 年成立以来增长迅速，同时提到高盛连续收购 NEOS 和 Innovator，显示出该行积极推进 ETF 扩张战略。
在此次收购之前，高盛已在今年第一季度减少了其自身披露的加密 ETF 敞口，退出了与 XRP 和 Solana 相关的基金，同时削减了对 Bitcoin 和 Ether ETF 的持仓。尽管如此，高盛在该季度末仍披露持有超过 7 亿美元的 Bitcoin ETF。上述披露持仓反映的是高盛自有投资，而 NEOS 收购涉及面向客户的加密相关 ETF 产品分销与管理，属于另一条业务线。
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