Gemini 是一家围绕一个简单前提建立的加密货币交易所：确保客户资产安全，并与监管要求保持一致。Cameron 和 Tyler Winklevoss 于 2014 年推出了这家交易所，它至今仍在纽约按严格的州银行规则运营。

这一定位塑造了整个产品。客户可以通过面向新手的简化界面，或使用带有实时图表和订单簿的完整交易平台 ActiveTrader，在美国 50 个州买入、卖出和持有加密货币。Gemini 还提供银行级监管与对客户现金及部分加密资产的保险。

代价在于成本。基础交易比一些主要竞争对手更贵，而且可交易币种相对有限。

那么 Gemini 究竟适合谁？下面我们来更详细地看它的费用、功能和细则。

Gemini 概览

认识 Gemini

Gemini 是一家运营已久的美国加密货币交易所，将安全性放在其核心卖点位置。用户可以在一个专门保护这些资产的平台上买入、卖出和存储 bitcoin 与 ethereum 等币种。

该交易所由 Cameron 和 Tyler Winklevoss 于 2014 年创立，并在早期就选择了更严格的监管路径。Gemini 作为纽约信托公司运营，这意味着州银行监管机构会监督其储备、网络安全和合规要求，这些要求比大多数加密平台面临的标准更高。

其记录也体现了这一点。Gemini 在十多年运营中没有报告过导致客户资金损失的安全事件。该交易所还于 2025 年 9 月在 Nasdaq 上市，使其财务状况可供公众审阅。

Gemini 将平台分为两个互相连接的部分：一个简洁界面用于日常买卖；另一个是 ActiveTrader，供需要更深入工具和实时市场数据的用户使用。两者都在同一个账户下，切换只需点击一下。

Gemini 的优点与缺点

Gemini 提供什么

Gemini 已不再只是一个买入 bitcoin 的基础场所。如今，这家交易所把交易、奖励和一些新产品整合到同一个账户中，这对于希望使用一个受监管平台而不是多个独立应用的用户来说会更方便。

简易买卖

Gemini 为那些不想接触复杂工具或先查看订单簿的用户设计了标准界面。

用户输入金额后，平台会显示一个总价，其中已经包含点差（即内置的市场加价）以及单独的交易费。在注册并登录之前，这两个数字都不会显示，即使登录后，拆分也依然不够清晰。

在测试中，我们发现点差接近 1%，手续费约为 1.47%，综合成本大约 2.47%。按 1,000 美元订单计算，大约是 24.70 美元，在我们测试过的交易所中属于较高水平。

面向手动交易者的 ActiveTrader

启用 ActiveTrader 后，会解锁 Gemini 的完整交易引擎，包括实时图表、订单簿，以及比标准界面更低的分级 maker-taker 费率。

费用取决于订单如何成交。等待撮合的限价单适用更低的 maker 费率，而吃单、拿走订单簿上已有流动性的订单则支付更高的 taker 费率。

基础费率为 maker 0.60%、taker 1.20%，并会随着 30 天交易量增加而下降。ActiveTrader 还提供 600 多个交易对，可直接进行 ethereum 与 bitcoin 之类的兑换，而无需先换成现金。

平台还支持高级订单类型。止损限价单在市场触及你设定的水平后，会触发一个有价格上限的订单。立即成交或取消以及全部成交否则取消都会立即取消未成交部分，不过前者允许部分成交，后者则要求必须全额成交。挂单方成交或取消则会拒绝以吃单方式执行，从而维持较低的 maker 费率。

自动化定期订单

Gemini 可以按每日、每周或每月的计划重复同一订单。这种重复机制是定投策略的基础，投资者在固定间隔投入固定金额，而不是试图择时买入。

不过请注意，定期订单只在标准界面上运行，因此按简易模式收费，而不是更便宜的 ActiveTrader 费率。

质押你的币

你可以通过质押来出借自己的币，以帮助网络运行。你可以直接在账户中质押 ethereum、solana 和 monad。

作为回报，只要你的币保持质押状态，就会持续累积奖励。质押或解除质押都没有最低金额，也不收取费用，不过 Gemini 会抽取你奖励的 25% 作为分成。在注册质押之前，请先确认你所在州确实允许，因为质押可用性因地区而异。

Gemini 的预测市场

Gemini 在 2025 年末加入了预测市场，允许用户交易事件合约。这类合约本质上是对现实结果进行的是非判断，例如 bitcoin 是否会在年底前突破某个价格。

你可以用 Gemini 账户中已有的美元，在网页端和应用内交易这些合约。如果你的判断正确，合约支付 1 美元；如果错误，则一无所得，因此实时价格反映了市场对结果的概率判断。

该产品通过 Gemini 的一家关联公司运行，这家公司获得了 Commodity Futures Trading Commission（CFTC）的许可，而 CFTC 是负责监管此类金融产品的联邦机构。在交易事件合约前，请记住它们可能会损失全部价值，而且随着州监管机构介入，可用性也可能变化。

冷存储与 Gemini Wallet

Gemini 将大部分客户加密资产保存在冷存储中，也就是无法通过互联网访问的离线系统。只有一小部分资产放在连接互联网的热钱包中用于日常交易，而这部分资产享有保险。

你也不必把加密资产一直放在交易所里。虽然入金免费，但提现只收网络费，Gemini 会按原价透传，不加价。

你可以把币发送到自己控制的外部钱包，包括 Gemini 自家的 Gemini Wallet。它不使用大多数钱包在设置时提供的那种长备份码。相反，它的解锁方式与手机相同，Gemini 也无法访问其中的资产。

Gemini dollar

Gemini 还发行自己的稳定币 Gemini dollar，这种代币旨在始终与美元保持 1:1 价值，无论市场其他部分如何波动。这使它适合在交易之间暂存价值，或在不完全换回现金的情况下避开波动。

在应用内将美元兑换成 Gemini dollars 不收取费用。New York State Department of Financial Services（NYDFS）直接监管 Gemini dollar，这使它成为少数受到此类监管的稳定币之一。Gemini 保证你可以随时用 1 枚 Gemini dollar 兑换 1 美元，而且一家外部会计师事务所每月都会核查支撑其价值的现金储备。

Gemini 信用卡

Gemini 信用卡的运作方式与普通信用卡类似，只是返还奖励的形式不是现金或积分，而是加密货币。它没有年费，由 WebBank 通过 Mastercard 网络发行。

奖励会随着消费累积，返现比例取决于消费类别。汽油、公共交通和网约车每月前 300 美元可享 4% 返还；餐饮 3%；杂货 2%；其他所有消费 1%。

你可以从 50 多种币中选择一种来接收这些奖励，包括 bitcoin、ethereum、solana 和 XRP，而且可以随时更改。该卡还提供主题设计版本，包括 bitcoin、solana 和 XRP 版，以及标准金属卡。

通过 Cryptopedia 学习

如果你是初学者，Gemini 的 Cryptopedia 知识库是一个免费的起点，而且阅读内容不需要账户。

它会解释从区块链网络是什么，到质押和稳定币如何运作等各种主题；文章按主题和难度分组，方便你在投入真金白银之前循序渐进地学习。这个知识库不仅限于入门内容，还涵盖市场结构、钱包安全，以及单个币种背后的运作机制，随着经验增长，它仍值得反复查阅。

Gemini 的优势所在

如果你把资产安全看得比每笔交易省下几个百分点更重要，Gemini 是美国市场上较强的选择之一。它有三点特别突出。

多数竞争对手没有的安全资质

Gemini 是首家通过 SOC 1 和 SOC 2 审查的加密交易所和托管机构，这些审查与银行和支付处理机构接受的安全审计相同。审计会持续数月，而不是只看某一时点，并会仔细审查 Gemini 如何保护客户资金和客户数据。

日常防护也同样具体。每个账户都必须启用双重验证。用户可以用密码或指纹锁定应用，而 Gemini 会把大部分客户加密资产保存在离线冷存储中，远程攻击者无法触及。

覆盖美国每个州

Gemini 在美国全部 50 个州运营，这在加密行业并不常见。各州不同的牌照规则迫使许多交易所退出部分市场，而它们跳过的往往是监管最严格的州。Gemini 在安全性方面最接近的同行之一 Kraken，就不向 Maine 和 New York 居民提供服务。

现金与热钱包加密资产的保险

Gemini 将客户美元存放在受 Federal Deposit Insurance Corporation（FDIC）保护的合作银行中，如果其中一家银行倒闭，每位储户最高可获 250,000 美元的保障。

在加密资产方面，Gemini 对保存在在线热钱包中的币持有商业保险，也就是最容易受到安全漏洞影响的那部分。包括 Kraken 在内的多家竞争对手对现金和加密资产都不提供保险，因此这是 Gemini 的一个真实优势。

不过，这种加密保险也有一定限制。它不覆盖被黑的账户、第三方服务遭受的安全事件，或者由你本人授权发起的转账，因此它更多保护的是 Gemini 自身失误，而不是你自己的失误。

Gemini 的不足之处

让 Gemini 更安全的同样谨慎，也让它更昂贵、覆盖面更窄。四个取舍尤为明显，前两个都与成本有关。

简易模式是最昂贵的买入方式之一

Gemini 的简易界面是平台上最贵的买入方式，而且这个成本很容易被忽略，因为它被包含在报价里，而不是单独列出。

我们在测试中发现，综合成本约为 2.47%，远高于若干竞争对手对类似一键买入收取的费用。OKX 和 eToro 都收取固定 1%，Coinbase 大约为 1.84%，Crypto.com 约为 1.8%。即便 Kraken 的标准应用程序约为 2%，也仍低于 Gemini 的简易界面。（披露：Yahoo Finance 与 Coinbase 有合作关系。）

更便宜的路径就在同一个账户里。切换到 ActiveTrader 进行同样的交易，成本会低得多，因此简易模式支付的其实更像便利费，而不是你被迫承担的费用。

ActiveTrader 仍落后于最低成本的专业平台

即便是 Gemini 的高级引擎，也不是主动交易最便宜的地方。其基础档位的 maker 费率为 0.60%，taker 费率为 1.20%，只有当 30 天交易量达到大多数散户从未触及的水平后，这些费率才会下降。

以 10,000 美元 maker 交易为例，基础档大约要花 60 美元，而 Kraken Pro 约为 25 美元，OKX 约为 8 美元。对于长期持有的投资者来说，这个差额几乎不明显；但对于每周交易的人来说，这正是考虑 Kraken 或 OKX 的最直接原因。

币种更少，而且没有股票或 ETF

Gemini 上线大约 90 种币。这足以覆盖 bitcoin、ethereum 和大多数大型山寨币，但如果你追逐更新的代币或小市值项目，选择就会显得紧张。

Coinbase 有数百种资产，OKX 也比 Gemini 多得多，因此喜欢交易主流币之外资产的用户会感受到这里的上限。Gemini 也只提供加密货币，不像 Coinbase、Kraken 和其他一些平台那样可以同时持有股票或交易所交易基金（ETF）。

只有电子邮件支持，且未公布储备证明

客服是 Gemini 最薄弱的日常接触点。帮助仅能通过电子邮件和在线帮助中心获得，没有通用电话线路或聊天选项，因此在时间敏感的问题上，你可能只能排队等待。

Gemini 也没有公布储备证明，这是一种加密学验证，可以让任何人直接在链上确认交易所是否持有其对客户负有义务的全部币种。Kraken 每季度更新报告，OKX 每月发布一次。就透明度而言，Gemini 要求你信任其审计和申报，而不是自己核实数据。

Gemini 的费用

你在 Gemini 上支付多少费用，主要取决于两件事：你使用哪个界面，以及你如何存入或取出资金。

简易模式

在基础买卖界面上，Gemini 会把点差计入报价，并额外加上交易费，但不会公开固定费率。

总成本会随着订单规模和市场状况变化，Gemini 也可能保留交易中多出来的点差。确认前审核页面上显示的价格就是你实际要支付的金额，不过两笔相似交易之间仍可能有所不同。

在测试中，1,000 美元订单的综合费用约为 24.70 美元，即大约 2.47%。更大的订单通常会在一定程度上降低这一百分比成本。

ActiveTrader

ActiveTrader 的定价更清晰，也更低。基础档位的 maker 订单费率为 0.60%，taker 订单费率为 1.20%，两者都会随着 30 天交易量或账户总余额提升而下降。

在基础档位，10,000 美元的 maker 交易大约需要 60 美元。到费率表最顶端时，一旦 30 天交易量超过 2.5 亿美元，maker 不收费用，taker 仅收 0.02%。

要达到这一档位，必须先经过多个中间层级，包括在 100 万美元档位的 maker 0.05% 和 taker 0.10% 费率。现实中，这一上限主要面向机构交易台，而不是普通投资者。

充值与提现费用

资金进出 Gemini 的方式，和交易费本身一样重要。

Gemini 对标准银行转账不收任何费用，主要收费集中在借记卡和电汇交易上。

Gemini 常见问题

Gemini Earn 发生了什么？

Gemini Earn 是一项允许客户将加密货币借给另一家借贷公司 Genesis、以换取利息的计划。Genesis 将资金与 FTX 及其交易部门 Alameda Research 绑定在一起。2022 年 11 月 FTX 崩盘后，引发的恐慌导致大量提现请求，而 Genesis 无法满足这些请求，于是几天后冻结了提现。

约 340,000 名 Earn 客户在 Genesis 进入破产程序期间，被锁定账户大约一年半。之后，客户通过破产和解拿回了完全相同数量的加密货币，分配在 2024 年年中完成。由于冻结期间加密货币价格上涨，Gemini 最终返还的价值比最初锁定的资产高出约 7 亿美元。

此外，Gemini 就此事件向纽约金融监管机构支付了 3,700 万美元罚款，而 Securities and Exchange Commission（SEC）在 2026 年 1 月以客户已全额恢复为由，正式结束了对 Gemini 的案件。

我该使用简易模式还是 ActiveTrader？

从成本看，ActiveTrader 显然更优。它 0.60% 的基础 maker 费率远低于简易模式的收费，因此对于已经习惯较复杂界面的用户来说，它是更好的默认选择。

如果你只是偶尔买入，并且更看重干净、一步完成的流程，那么简易模式仍然可以接受。在这种情况下，多付一点钱可能换来便利。

如果 Gemini 出问题，我的加密资产会怎样？

通过 Gemini 的合作银行，你的现金可能符合联邦存款保险条件，而热钱包中的加密资产则享有商业保险。大多数币都离线存放在冷存储中，并与公司资金分开。

Gemini 的 Earn 借贷计划在 2022 年违约，但受影响客户后来全额收回了加密资产。即便如此，没有任何保险能覆盖所有可能情形，因此用户应只在交易所保留自己能够承受损失的资产。

Gemini 提供股票交易吗？

不提供。Gemini 只提供加密货币交易和预测市场，不提供股票或 ETF。如果你想在同一平台上同时持有股票和加密货币，需要使用其他服务，例如 Kraken、Coinbase 或 eToro。

方法论

这篇评测基于五个类别的实测与独立研究。

费用与成本： 我们在简易界面和 ActiveTrader 上以不同金额测试了真实订单，并计算每笔交易的真实综合成本。我们也对 ACH、电汇和借记卡等所有入金方式进行了定价。

用户体验： 我们测试了开户注册、身份验证、网站和应用使用流程，以评估整体顺畅度。我们还关注了查找费用、开始质押以及设置定期订单的便捷程度。

可用资产与功能： 我们亲自统计了币种数量，检查哪些币支持质押，并测试了 ActiveTrader 上的订单类型。我们也评估了预测市场、Gemini Wallet、Gemini dollar 以及 Gemini 信用卡等附加功能。

安全与监管合规： 我们审查了 Gemini 如何存储客户加密资产、其保险覆盖与不覆盖的范围，以及它持有的审计和牌照。我们也查看了其过往记录，包括 Gemini Earn 事件和上市情况。

客户支持与声誉： 我们测试了 Gemini 提供的支持渠道及其回复清晰度，并参考了普通用户对应用的评分。我们还将其经营年限与监管机构中的声誉纳入考量。

每个类别都独立评分，未接受 Gemini 任何输入或报酬。费用和安全在最终评分中权重最高，因为它们对大多数用户影响最大。

编辑声明：本页面信息仅供教育用途，不构成投资建议。加密货币属于高波动资产，过往表现并不代表未来结果。在做出任何投资决定前，请独立研究相关平台，并咨询合格的财务顾问。