由 Mike Novogratz 掌舵的加密金融服务公司 Galaxy 已推出 GalaxyOne 加密投资组合信贷额度,自 8 月 25 日起向符合条件的美国客户开放零售加密抵押借贷,该公司宣布。

该循环额度免收开立费,采用 8.99% 的浮动年利率(APR),初始贷款价值比为 50%。据该公司介绍,该产品已在 40 个州上线,质押的 BTC、ETH 和 SOL 不会被再质押。

GalaxyOne 平台上符合条件的客户现在可以比特币、以太坊和 Solana——包括质押中的 SOL——为抵押借入现金,而无需出售任何代币。PLOC 允许用户在一个循环额度内质押 BTC、ETH 和 SOL,而不必为每种资产单独申请贷款。按 50% 的贷款价值比计算,价值 10 万美元的投资组合可支持约 5 万美元的借款。在美国,不出售资产还涉及税务层面的考量:出售加密货币属于应税处置,而以加密货币作抵押借款通常不属于应税行为。

抵押品价值会受到持续监控。GalaxyOne 表示,如果资产价值下滑,公司会在采取任何抵押品处置行动之前先行提醒客户。提款通常即时到账,借款人可以在平台上使用这笔现金,也可以将其以美元或 USDC 稳定币的形式提取。质押的加密货币不会被再质押——在为额度提供抵押期间,Galaxy 不会将其借出或挪作他用——而质押中的 SOL 无需解除质押即可继续赚取奖励。

“我们很高兴通过不断成长的零售平台,向市场推出一款具有竞争力的加密抵押借贷产品,”GalaxyOne 董事总经理 Zac Prince 表示。“凭借 Galaxy 的机构基础设施,我们能够在全新的加密投资组合信贷额度产品中提供有竞争力的利率、安全性与灵活性。”

这一机构背景并非虚指:Galaxy 自 2020 年起便为机构客户运营比特币抵押借贷业务,而 PLOC 正是将这一业务拓展至零售客户。

距上一次行业崩盘四年后,再度发力零售市场

Celsius、BlockFi 和 Voyager 在 2022 年的倒闭——曾将传染效应蔓延至整个加密市场——至今仍界定着这一品类。这些借贷机构当时冻结了客户资金,并在价格下跌时强制清算。

GalaxyOne 与那个时代的关联十分直接。Prince 联合创立了 BlockFi,并担任其首席执行官直至该借贷机构于 2022 年 11 月申请破产;BlockFi 的计息账户通过出借客户的加密货币向客户支付收益,这一模式使其在 2022 年 2 月与 SEC 及各州监管机构达成 1 亿美元和解。

Galaxy 提供的是相反的结构。该额度运行于 Galaxy 自有的受监管平台,而非外部 DeFi 协议,且质押的抵押品保持原状,不会被再质押。自 2022 年的废墟之后,零售加密抵押借贷一直在逐步重建——例如 Coinbase 目前已向美国零售用户提供比特币抵押贷款——而 Galaxy 正凭借一条多资产额度进入同一赛道。

市场情绪自那以后也发生了转变。就在本周,加密市场自 2024 年以来首次转为“极度贪婪”,比特币和以太坊 ETF 一周内新增 230 亿美元资金流入,整个行业的需求近来持续升温。

GalaxyOne Lending LLC 在 40 个州提供该额度。加利福尼亚州、特拉华州、爱达荷州、印第安纳州、明尼苏达州、密西西比州、密苏里州、内华达州和南达科他州不在服务范围内。