Zcash 矿工 Fortitude 在股东投票前买入合并目标 HeartSciences 9.4% 股权

Digital Currency Group 旗下、专注于 Zcash 的矿业公司 Fortitude Mining 已以约 100 万美元买入 Nasdaq 上市公司 HeartSciences 9.4% 的股份，在该合并交易仍待股东批准之际，为其拟议合并伙伴提供了用于运营开支的现金。Zcash 是一种注重隐私的加密货币，使用零知识证明让用户隐藏发送方、接收方和金额信息，而 Fortitude 等矿工则通过保障网络安全获得区块奖励。

这笔于 8 月 12 日完成的私募配售涉及 411,522 股 HeartSciences 普通股，单价为 2.43 美元。受益所有权申报文件显示，Fortitude 的实际现金支出为 999,998.46 美元，收购后的持股比例约为 9.4%。当投资者持有一家上市公司超过 5% 的股份时，美国规则要求提交此类申报，因此具体支出和持股情况会进入公开记录。HeartSciences 表示，购买价格较交易日收盘价高出 22%。

HeartSciences 表示，在拟议合并完成前将把净募集资金用于运营开支，这使得该交易更接近现金股权融资而非贷款。私募配售是在注册公开发行之外，直接向少数投资者出售股份，定价经协商确定，而非由公开市场决定。根据提交给 SEC 的公司公告，该项投资不会改变交换比例，Fortitude 的股权持有人也不会因这 100 万美元注资获得额外交割股份。

购买普通股使这家 Zcash 矿工在股东决定公司合并前，便直接持有 HeartSciences 股权。由于该配售不属于交换比例公式的一部分，这笔现金用于购买目标公司的股权，而不会增加现有 Fortitude 所有者应获得的合并对价。

根据 HeartSciences 的初步委托书，拟议结构将使 DCG——其资产曾包括数字资产管理公司 Grayscale 和矿池运营商 Foundry——持有合并后公司约 95% 的表决权益。现有 HeartSciences 股东将保留约 5% 的表决和经济权益，具体取决于最终资本结构和交换比例安排。此类交易结构中，私营经营业务与已上市公司合并，而原有持有人仅保留少数股权，是无需首次公开募股进入公开市场的长期路径。

截至 8 月 20 日，初步委托书中有关特别会议和登记日的字段仍为空白，而后续配售材料也继续将股东批准列为尚未完成。公司预计交易将在 2026 年下半年完成，但这仍只是目标时间窗口。

委托书还警告称，如果合并失败，HeartSciences 维持运营的能力可能有限，且可能需要寻求另一项战略交易。如果没有可行替代方案，公司可能清算，且无法保证会有足够现金留给股东。

财务方面，Fortitude 报告的调整后 EBITDA 为 850 万美元，这是一项非 GAAP 指标；而其 GAAP 结果显示净亏损 950 万美元，其中包括 1030 万美元的矿机设备减值。调整后 EBITDA 不包括部分费用，但这些费用仍体现在会计亏损中。该报告发布之际，Zcash 发行也已收紧：该网络于 2024 年 11 月迎来首次减半，将区块奖励从 3.125 ZEC 降至 1.5625 ZEC，使矿工每个区块获得的新币数量减半。

对于 HeartSciences 股东而言，下一个会改变局面的披露将是确定投票日期的正式委托书。在此之前，Fortitude 的股权注资有助于支持目标公司的运营，但并未消除交易获批或执行风险。

相关报道：在一项价值 3300 万美元、与 Winklevoss 相关的交易后，这家公司目前控制了 Zcash 18% 的算力。

来源：CryptoNewsNet