一位创业者今天在拉各斯开发出一款产品，几周内就可能在加纳、英国、美国和肯尼亚获得客户。互联网让找到这些客户变得轻而易举，但让他们顺利付款则完全是另一回事。

要把资金从客户转移到企业账户，创始人可能不得不同时应对多家支付服务商、多种货币、多家银行、外汇规则、合规要求以及结算周期。大公司可以依靠资金管理团队和财务部门来处理这些事务。而对于一家小型互联网企业，这往往会成为创始人必须独自解决的问题。

这一挑战正是Bolu Dada工作的核心。作为支付基础设施公司Bachs的联合创始人，Dada多年来一直在一线应对这一问题。他说，他此前的创业项目Syncgram帮助数百名教育工作者和互联网创业者接受来自世界各地客户的付款，处理订阅金额超过200万美元——这段经历重塑了他对支付的看法。

"人们经营企业的方式变化速度远远快于支持他们的金融体系," Dada告诉Technext。

他的论点很直接：一家企业从上线之日起就可以全球化运营，但其背后的金融体系在很大程度上仍围绕国家、银行和彼此独立的支付网络构建。"支付体验本应简单得多," 他说。"你应该能够专注于经营自己的业务，而不是花大量时间琢磨资金是如何流动的。"

人们通常认为，支付就是客户输入银行卡信息或确认银行转账的那一刻，但这只是开始。在一笔交易背后，多个系统必须协同运作：付款需要获得授权、接受欺诈筛查、必要时转换为正确的货币、完成结算，并最终到达企业账户。当客户与企业身处不同国家时，还会出现更多环节——而在Dada看来，问题的很大一部分正出在这里。

对于面向全球销售的非洲企业而言，最大的挑战之一并不在于收款本身，而在于让金融机构和支付公司相信这家企业及其交易是安全的。"归根结底你在哪里创业，不应决定你能获得多少全球支付体系的准入," 他说。

风险问题是真实存在的：支付公司不可能对所有送上门的业务照单全收。它们必须保护自己和客户免受欺诈、洗钱、盗刷银行卡及其他形式金融犯罪的侵害。这就形成了一种艰难的平衡——更严格的管控可以保护整个体系，但也可能让那些被视为高风险市场的合法企业更难接入全球支付网络。在实际操作中，这意味着两家业务模式相似的企业，可能仅仅因为所在地不同，而在接入这些网络时面临截然不同的待遇——这正是Dada所反对的结果。

资金转移的成本又进一步加剧了问题。根据世界银行2025年的数据，向撒哈拉以南非洲汇款200美元的平均成本约为8.78%，而全球平均水平为6.49%。该机构还指出，竞争有限和跨境互操作性薄弱，是汇款成本居高不下的原因。

对于向家中汇款的个人来说，这已经够令人沮丧了。而对于一家在多个国家接收成百上千笔付款的企业来说，这种复杂性可能迅速演变为沉重得多的财务和运营负担。Dada认为，中间市场尤其缺乏服务：大公司有能力组建资金管理团队来打理货币、流动性和国际结算，普通消费者也有专门为跨境汇款设计的汇款服务。但一位在拉各斯经营小型网上生意、客户遍布五个国家的创始人，却几乎得不到任何支持——在他看来，这位创始人不应该仅仅为了收款而不得不成为资金管理专家。

打造Bachs的经历让他领悟到了一个起初并未充分认识到的事实。"我们最大的发现之一是，我们本质上更像一家资金管理企业，而不像我们最初以为的那样," 他说。

简单来说，资金管理（Treasury）是企业中管理资金的部分：资金放在哪里、以哪种货币持有、何时到账、如何转移以及转移的成本是多少。对于一家国际化的互联网企业而言，这些问题的重要性不亚于支付按钮本身。

稳定币在跨境支付中扮演着越来越重要的角色，尼日利亚就是一个典型例子。据IMF估计，2023年7月至2024年6月间，尼日利亚获得了约590亿美元的加密资产流入，其中稳定币占该国2024年加密流入的65%以上。此外，2019年末至2025年初，尼日利亚约占撒哈拉以南非洲稳定币流入量的60%。

在Dada看来，这种增长说明了稳定币为何对跨境转移资金的企业越来越有价值。"如果没有稳定币，我不知道我们是否还能像今天这样打造Bachs," 他说。

传统的国际转账可能要经过多家银行，并迫使企业应对不同的货币和流动性问题。相比之下，USDT和USDC等稳定——分别由Tether和Circle发行的锚定美元的代币——几乎可以在区块链网络上即时转移价值。

然而，稳定币并非万能解药。IMF表示，稳定币可以让跨境支付更快、更便宜，但同时也会带来监管、金融稳定以及与美元挂钩资产在传统银行体系之外日益流行等方面的风险。

Dada还看到了cNGN等本币稳定币的发展空间，尤其是当非洲企业需要应对多种货币和支付体系时。但更大的挑战在于让这些系统协同运作。"我们仍处于早期阶段," Dada说。"我们正在迈向一个比今天更加可互操作、更加可编程的金融体系。" 监管机构如何权衡IMF指出的这些风险，以及美元挂钩体系与本币体系能否协同运作，将是决定这一更具互操作性的体系多快惠及Dada所描述的小微企业的关键因素。

这或许才是下一代支付基础设施的真正考验：不仅仅是更快地转移资金，而是让企业跨境转移资金变得更加容易，无需了解底层所有的运作机制。

来源：TechNext24 — Bolu Dada, Co-founder of Bachs, on the infrastructure problems holding back global payments