美国财政部下属的金融犯罪执法网络（FinCEN）发现，美国机构报告的约127亿美元金融活动与涉嫌数字资产投资诈骗有关。据FinCEN称，此类骗局通常由盘踞在东南亚的跨国犯罪集团运营。这类诈骗常以“情感投资”或“杀猪盘”的形式出现：犯罪分子通过约会应用和社交媒体对受害者进行长期培养，随后诱导其进入虚假交易平台——包括FBI在内的美国机构近年来已多次对这一模式发出警告。

相关结果于2026年9月3日随FinCEN的《金融趋势分析》及面向金融机构的配套警报一同发布。这一发现加大了交易所、稳定币发行方和监管机构的压力，因为欺诈资金仍在通过与合法客户相同的渠道流动。

FinCEN敦促银行和加密货币公司警惕诈骗活动的迹象，并依据《爱国者法案》第314(b)条自愿共享诈骗相关信息。该条款允许注册金融机构为反洗钱目的相互交换客户信息，而不违反原本适用的隐私限制。然而，在不阻碍合法加密货币活动的前提下加强跨境管控，仍然是一项重大挑战。

两年报告，127亿美元被标记

127亿美元这一数字对应2023年9月8日至2025年12月31日期间依据《银行保密法》提交的33,904份报告。其中大多数报告来自深度参与数字资产行业的货币服务企业，而存款机构占全部报告的比例高达96%。

FinCEN指出，该总额并不代表已确认的受害者损失。数据可能包括未遂交易、重复报告、双向转账以及对此前提交报告的修正。

提交的报告数量较上月平均增长10.9%，报告涉及金额增长约18%。受害者遍布美国全部50个州以及部分美国领地。FinCEN澄清，报告量的上升反映了警报申报中所用术语范围的扩大，不应被解读为诈骗活动本身正在增长。

“数字资产投资诈骗是当今美国人面临的最重大欺诈威胁之一。”其背后的组织“既利用新兴技术，也利用人性弱点。”—— Gene Lange，代理恐怖主义与金融情报副部长

资金去向：担保市场与稳定币出金通道

FinCEN的警报描述了一个完全外包的犯罪生态系统。犯罪分子通过“担保市场”获取从开户、网络钓鱼到洗钱的各类服务。专业洗钱服务商设立空壳公司和骡子账户，将非法资金转移至金融体系中，包括利用稳定币将资金转移至美国以外的交易所。

其他监管机构的报告也印证了这一趋势。FATF今年3月发布的关于稳定币和非托管钱包的报告援引Chainalysis的数据称，2025年稳定币占非法虚拟资产交易的84%。FATF还详细说明了非托管钱包以及用于掩盖资金来源的复杂洗钱手法。

FATF另于9月3日发布的关于地下银行和哈瓦拉体系的报告记录了“数字哈瓦拉”的兴起：经营者通过WhatsApp、Telegram和Signal等加密通讯应用进行联络，并使用包括稳定币在内的虚拟资产进行结算。

单一的东南亚犯罪经济

联合国毒品和犯罪问题办公室（UNODC）7月的一项评估发现，东南亚犯罪集团在日益增长的服务型经济中运作，欺诈、人口贩卖和洗钱共享同一基础设施。UNODC此前曾将这一地下经济与湄公河地区边境沿线的赌场和特区联系起来，许多诈骗园区正位于此。

UNODC估计，2025年东亚、东南亚、澳大利亚和新西兰的诈骗损失在883亿至1,141亿美元之间。报告还称，在该地区诈骗园区中已发现来自至少80个国家和地区的人员。

这些网络也已波及具体个案。今年8月，香港上诉法院维持对一名招募者的56个月监禁判决，该招募者曾诱骗五人前往东南亚。部分受害者曾被关押在缅甸的KK园区，法院将人口贩卖和强迫劳动视为该诈骗案的加重情节。KK园区位于泰缅边境，近年来一直是区域打击行动和跨境营救行动的对象。

合规压力

FinCEN的警报加大了加密货币公司在交易监控、骡子账户监测以及快速国际信息共享方面加大投入的压力。

然而，正如FATF 3月关于离岸虚拟资产服务提供商的报告所示，更紧迫的问题是各司法管辖区监管力度不一，而犯罪分子可以利用这一点。各国监管机构以不同速度采纳FATF虚拟资产服务提供商标准的进展，将决定这些差距消除的速度。

FinCEN表示，其快速反应计划使其能够与外国金融情报机构合作，识别并追回欺诈交易，但仍建议个人及时向FBI互联网犯罪投诉中心（IC3）报案。随着犯罪分子日益依赖专业洗钱服务，这种合作的有效性和速度仍是悬而未决的问题。

来源： FinCEN金融趋势分析, FinCEN关于诈骗中心的警报, 第314(b)条情况说明