美联储理事沃勒提出12月加息50个基点的理由 市场静待美国CPI数据
要点速览
- •沃勒表示，如果10月核心CPI环比达到0.3%或更高，12月加息50个基点可能是有必要的，即使读数较为温和，加息25个基点仍然合理。
- •此番言论对沃勒而言是一次立场逆转——他曾在9月份愿意给通胀降温留出时间——并将12月加息的概率推升至99%。
- •除沃勒言论外，市场整体平静：标普500上涨0.07%报7,579.25，10年期国债收益率上涨1个基点报4.892%，WTI原油、黄金和比特币均走低。
- •美伊谈判未取得新突破，但据报道，美国已允许伊朗境内进行有限的铀浓缩，削减铀浓缩的初步协议有望达成。
- •投资者焦点转向CPI报告和即将公布的财报，英伟达业绩前瞻以及应用材料被视为AI硬件支出的风向标而受到关注。
美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，如果10月报告中的核心CPI环比读数达到0.3%或更高，12月可能需要加息50个基点。沃勒还表示，即使10月通胀数据好于9月，加息25个基点仍然是有必要的。这使得核心环比数据成为报告中值得关注的数字：达到或高于0.3%时，他支持更大幅度加息的理由即被触发；而即使数据较为温和，仍指向进一步收紧政策——而加息50个基点将使他认为仍有必要的较小幅度加息的速度翻倍。
此番言论标志着这位美联储最具影响力的理事之一的态度发生了剧变。沃勒自2021年以来一直是央行政策方向的领先指标，尽管他在9月份还愿意给通胀降温留出时间，但他现在已完全改变了想法。
市场利率预期在其言论发布后迅速重新定价。12月加息的概率跃升至99%，几乎确定了美联储是否会采取行动的问题，并将注意力转移到加息幅度上。若CPI数据高于预期，加息50个基点的可能性可能进一步上升。
美国CPI报告成为焦点，市场试图在中期选举抛售之后企稳。华尔街的预测指向通胀降温，但美联储可能不会动摇——而且由于沃勒已提前勾勒出对两种结果的应对方案，交易员现在有了一个具体的标尺来评判这份报告。随着退伍军人节联邦假日临近，任何由CPI引发的行情可能都会迅速消退。华尔街的纾解性反弹看起来不错，但接下来会发生什么仍是投资者的关键问题。
市场速览
如果不是沃勒的鹰派言论，本交易日将相对平静。
- 标普500：上涨0.07%，报7,579.25
- 美国10年期国债收益率：上涨1个基点，报4.892%
- WTI原油：下跌1.59%，报85.45美元
- 黄金：下跌1.52%，报4,075美元
- 比特币：下跌0.86%，报74,299美元
- 外汇：纽元领涨，日元垫底
WTI原油因美伊协议重燃希望而走低，但目前尚未见到具体突破。黄金在近期高位附近盘整，市场等待CPI报告和伊朗问题的进展。比特币在通胀数据公布前持续承压，而Zcash则因宏观逆风继续限制上行空间而困于区间震荡。欧洲股市全线反弹，市场乐观情绪升温，纳斯达克的反弹尝试显示出广度，但其持续性仍存疑问。
市场注意力也转向即将公布的财报，英伟达的业绩前瞻备受关注，应用材料也成为焦点，投资者留意AI支出热潮中是否出现裂痕。作为芯片制造设备的主要供应商，应用材料被密切视为AI建设背后硬件支出的风向标。
美伊谈判
在前一日的积极消息之后，美伊方面没有新的进展。据报道，特朗普总统、万斯副总统与卡塔尔首相之间的会晤是积极的，各方讨论了推进与伊朗谈判的途径。
特朗普在与卡塔尔首相会谈后表示，卡塔尔更希望看到与伊朗的和平解决方案，但美国已为必要时的打击做好准备。
另据报道，美国已允许伊朗境内进行少量铀浓缩，德黑兰已同意这一点，并且削减铀浓缩的初步协议有望达成。目前尚未取得具体突破，僵局拖得越久，油价再度上涨的可能性就越大。下一个值得关注的标志是报道中的初步协议是否得到确认，这将构成迄今为止双方一直未能实现的具体突破。
