美联储理事会于周三敲定了一系列变更，旨在提高其年度银行压力测试的透明度和公众问责性，并降低由测试结果产生的相关资本要求的波动性。

这两项最终规则于2026年9月30日星期三美国东部时间上午9:00公布，与该央行2025年提出的拟议规则大体相似。与此同时，理事会还就另一项提案公开征求意见，该提案旨在更好地反映各银行业务模式在产生手续费收入方面的差异。

理事会开展压力测试，是为了确保大型银行保持充足的资本，即使在严重衰退中也能向家庭和企业放贷。2024年12月，理事会宣布将修改压力测试以提高其韧性。

自2007-09年金融危机后推出以来，压力测试一直是美国银行监管的支柱，其结果直接影响银行须在最低要求之上持有的针对单一机构的压力资本缓冲。因此，测试结果的逐年波动会传导至资本要求的波动，平滑这些波动正是周三批准的平均化规则的既定目标。

"压力测试是我们监管资本框架的重要组成部分,"负责监管的副主席米歇尔·W·鲍曼(Michelle W. Bowman)表示。"今天的变更通过确保压力测试透明、细致且对风险敏感，保留了其韧性。公众现在将更有把握相信银行所承担的风险将适当地反映在其压力测试损失和资本要求之中。"

年度公众意见征询与更新的市场冲击框架

第一项最终规则要求理事会每年就压力测试情景及任何重大模型变更征求公众意见。该规则还更新了指导假设情景设计的框架，并采用了将用于2027年压力测试的模型。此外，该规则还对压力测试日历作出若干调整。年度意见征询周期的目的，是让银行和公众在这些模型产生结果之前（而非之后）了解情景设计和模型变更。

该规则还更新了全球市场冲击组成部分，即针对交易账簿规模较大的银行适用的一组特定市场要素冲击。根据最终确定的框架，这些银行每年将接受两项全球市场冲击组成部分的测试，理事会将采用对每家机构造成最大损失的那项冲击来计算其压力测试结果——这意味着每家交易业务比重高的机构的结果将反映所考虑的两项情景中较不利的一项。

压力资本缓冲要求的平均化

第二项最终规则要求理事会在计算压力资本缓冲要求时，对在两个年度均须接受测试的机构，取最近两次年度监管压力测试结果的平均值。理事会将于2028年开始对压力资本缓冲要求进行平均化，以确保计算中仅使用纳入了公众意见的模型。这一时间安排将计算与新的意见征询程序挂钩，使进入平均值的结果来自经过公众意见征询的模型。

有关非利息收入建模的提案

随附的提案将就修订理事会的非利息收入模型公开征求意见，以提高压力测试捕捉各机构之间业务模式多样性的能力。如获采纳，这些调整将取代当前预测每家银行在压力下手续费收入的非利息收入模型。手续费收入对压力的反应可能与贷款损失不同，且因银行的业务组合而有很大差异——这正是该修订所要捕捉的多样性。意见须在《联邦公报》发布后60天内提交，并可通过理事会的提案门户提交和查阅。

据理事会称，综合来看，这些变更预计将使资本要求的同比波动性降低约50%，且不会对资本要求总量产生实质性影响。

相关文件

此次公告附有一份理事会备忘录(PDF)以及三份《联邦公报》公告：资本计划规则与压力资本缓冲要求的修改；监管压力测试模型与情景的透明度和公众问责性提升；以及就理事会2027年监管压力测试模型变更征求意见。

其他材料包括压力测试变更与生效日期(PDF)、对意见的审阅及拟议压力测试模型变更摘要(PDF)、多德-弗兰克法案2027年压力测试页面、巴尔理事和库克理事分别发表的声明，以及理事会投票记录。

完整新闻稿可在美联储网站查阅。媒体垂询请联系理事会，电话202-452-2955。