随着伦敦和欧洲交易员陆续离场，欧洲股市收盘多数下跌，卖盘遍及大多数主要市场。法国CAC指数领跌，跌幅为1.68%，意大利、西班牙和英国股市也均承压收低。德国DAX是唯一亮点，小幅上涨0.27%。

这一走势出现在主权债收益率走高以及美国政策环境更趋强硬的背景下，美国市场投资者正在消化最新一轮财报、经济数据和央行官员言论。即便欧洲地区股指表现仍较为分化，这一组合仍使利率敏感性成为欧洲资产的关注焦点。

欧洲股指收盘：

• 德国DAX：+0.27%
• 法国CAC：-1.68%
• 英国富时100：-0.79%
• 西班牙Ibex：-0.93%
• 意大利FTSE MIB：-1.17%

在欧洲债券市场，基准10年期收益率在股市疲弱的情况下仍普遍走高。德国和法国收益率领涨，分别上升1.4个和1.3个基点。英国是例外，其10年期金边债收益率下降1.3个基点。

更高的收益率会影响股市背景，因为它们会继续给估值敏感板块带来压力，尤其是在投资者仍在评估各国央行会将政策维持在多长时间的限制性水平时。目前，欧洲利率市场比股票市场更直接地反映出这种政策不确定性。

欧洲10年期收益率：

• 德国：3.251%，+1.4个基点
• 法国：4.101%，+1.3个基点
• 英国：5.029%，-1.3个基点
• 西班牙：3.704%，+1.0个基点
• 意大利：4.078%，+1.0个基点

在外汇市场，美元兑主要货币多数走弱。澳元领涨，其次是加元和纽元。欧元、日元和瑞郎也小幅走强，而英镑是唯一相对美元小幅下跌的主要货币。

美元兑主要货币：

• 澳元：+0.39%
• 加元：+0.14%
• 纽元：+0.12%
• 瑞郎：+0.24%
• 欧元：+0.02%
• 日元：+0.02%
• 英镑：-0.01%

在美国股市，主要指数走高，受Nvidia和Salesforce财报后强劲上涨支撑。Nvidia在又一个强劲的超预期并上调指引季度后上涨约8%，Salesforce则飙升约19%。这些涨幅对科技权重较高的纳指指数提供了尤其强劲的推动。

美国股指：

• 道琼斯工业平均指数：+167点，或+0.31%
• 标普500：+49.33点，或+0.64%
• 纳斯达克综合指数：+336.79点，或+1.29%
• 罗素2000：+11.67点，或+0.39%
• 纳斯达克100：+310.43点，或+1.06%

在美国债市，交易员消化最新经济数据以及美联储官员的鹰派言论，国债收益率在整个曲线小幅走低。原油上涨0.35美元，报82.57美元。

美国数据：贸易逆差扩大，就业市场保持稳定

从经济数据看，美国商品贸易逆差扩大至1188.0亿美元，明显高于99.0亿美元的预估。更大的逆差意味着净出口可能对第三季度GDP增长形成拖累。

劳动力市场数据保持稳定。初请失业金人数为20.3万人，低于20.8万人的预估。申请人数仍处于历史低位，几乎没有显示裁员增加的迹象。不过，更广泛的劳动力市场仍符合“no fire, no hire”的特征：企业总体上保留员工，但招聘需求依旧低迷。

美联储官员措辞偏鹰

克利夫兰联储主席Beth Hammack是2026年FOMC票委，并持鹰派立场，她表示“now is the time to act”，并补充称她不认为当前美联储政策具有限制性。Hammack表示，通胀持续高于目标，并警告公众可能会失去对通胀回到2%的信心。她还指出，她对中性利率的估计高于部分其他美联储官员。

芝加哥联储主席Austan Goolsbee表示，他近期最大的担忧是通胀尚未得到控制。他将当前低招聘、低裁员的劳动力市场描述为不寻常，但称从整体看经济仍然稳定。Goolsbee还警告称，政治压力会让他“on edge”，并指出政治干预央行通常会导致更高通胀。

欧洲央行纪要：一致同意暂停，仍偏向收紧

欧洲央行会议纪要显示，与会者一致支持维持利率不变。决策者认为，考虑到能源冲击对通胀影响的不确定性，暂停行动是合适的。

成员一致认为，通胀风险仍偏向上行，尽管核心通胀仍受控，长期通胀预期也保持锚定。欧洲央行将在9月获得更新预测以及更多关于通胀、工资和增长的信息后重新评估前景。

尽管并未预先承诺任何决定，成员普遍认为，除非通胀前景显著改善，否则很可能仍需再次加息。尽管中东冲突、能源价格上升以及不确定性较高，欧元区经济表现也比预期更具韧性。

欧洲央行管理委员会成员Dimitar Radev先前表示，10月和12月会议仍然“live”，可能进行进一步收紧。他警告称，若等待第二轮通胀效应的明确证据，欧洲央行可能会落后于形势。

Radev将2.5%的政策利率描述为大致中性，但强调未来决定将取决于后续经济数据、更新预测以及更紧金融条件的影响。其言论整体偏鹰，不过他并未承诺9月之后还会继续加息。尽管如此，也有来自“sources”的报道称，欧洲央行将在9月加息。

美国财政部将在下午1点拍卖440亿美元的7年期国债。2年期和5年期附息债发行获得高于平均水平的需求（评级为B+）。

市场正等待明天上午10点Fed's Warsh在Jackson Hole的讲话。