以太坊上涨18%，逾10亿美元空头被清算推动加密市场突破
要点速览
- •ETH在8月20日24小时内上涨17.7%至2,249.80美元，7日累计上涨19.3%；CoinGlass数据显示，11.3亿美元ETH总清算中，10.2亿美元来自空头头寸。
- •美国财政部表示，10年到20年期以及20年到30年期名义息票证券的单次最大回购规模将在9月9日至11月4日期间从20亿美元提高至至少40亿美元，公告后长期收益率最多下跌10个基点。
- •SEC于8月18日提出《Crypto Assets Regulation》，包括4年内最高500万美元的初创企业豁免、12个月内最高7,500万美元的融资豁免，以及适用于合规加密资产的有条件安全港。
- •特朗普总统敦促国会通过《Digital Asset Market Clarity Act》，该法案于7月在众议院获得两党支持通过，将把数字资产监管职责划分给SEC和CFTC。
- •美国现货以太坊ETF在8月18日录得7,147万美元净流入，其中BlackRock的ETHA占6,468万美元，约为当日总量的90%。
以太坊上涨18%，逾10亿美元空头被清算推动加密市场突破
在美国国债收益率下行以及新的监管进展吸引交易者重返加密市场之际，以太坊过去24小时上涨17.7%，至2,249.80美元，超过10亿美元的ETH空头头寸被清算。
CoinGecko数据显示，ETH在8月19日一度从低于1,950美元上涨，盘中最高接近2,300美元，随后在8月20日回落至约2,250美元。此次走势使该代币过去7天累计上涨19.3%。
这轮反弹出现在美国财政部8月19日宣布将至少把面向长期国债的流动性支持回购规模翻倍之后。10年到20年期以及20年到30年期名义息票证券的单次最大购买规模，将在9月9日至11月4日期间从20亿美元提高至至少40亿美元。美国财政部在2024年恢复了常规回购，这是20多年来首次推出此类计划，流动性支持操作旨在改善旧券、非基准券的交易条件。
路透社报道称，公告发布后，美国长期国债收益率最多下跌10个基点，而加密货币和黄金则走高。在此次干预前，30年期美国国债收益率一度升至接近5.34%，为近二十年来最高水平。
较低的长期收益率缓解了部分压制风险资产的压力，同时财政部的举措也为国债市场提供了流动性支持。
随着押注进一步下跌的杠杆交易者被迫平仓，ETH的上涨加速。CoinGlass数据显示，过去24小时内ETH清算总额为11.3亿美元，其中10.2亿美元来自空头头寸。同期多头清算为1.0416亿美元。清算发生在交易所强制平掉不再满足保证金要求的杠杆仓位时，而平掉空头需要回购该资产。
过去12小时内，空头清算再增加5.6052亿美元，而多头仅为5,627万美元，凸显衍生品去杠杆主要集中在看空仓位。随着ETH突破2,000美元并进一步站上2,100美元，空头清算带来的强制买盘又叠加了市场原有的上行压力。
在这次突破之前，华盛顿的监管进展也已开始累积。8月18日，美国证券交易委员会提出《Crypto Assets Regulation》，为涉及加密资产的某些投资合同引入专门的发行框架。
SEC委员Mark Uyeda表示，该提案包括一项初创企业豁免，覆盖4年内最高500万美元，以及一项独立的融资豁免，允许在12个月内募集最高7,500万美元。该提案还包括一项有条件安全港；在满足所需条件的情况下，加密资产将被视为在证券法意义上不受投资合同约束。
一天后，美国总统Donald Trump在白宫接待加密与金融行业高管，并敦促国会通过《Digital Asset Market Clarity Act》的一个版本。Coinbase、Robinhood和Kraken等公司的高管与联邦监管机构一同出席；CoinDesk报道称，这场会面先于商品期货交易委员会创新咨询委员会的一次会议。
在ETH走强之前，机构资金流也已转为正值。SoSoValue数据显示，美国现货以太坊交易所交易基金在8月18日录得7,147万美元净流入，其中BlackRock的ETHA净流入6,468万美元，约占当日总量的90%。
ETH价格分析
Binance的ETH/USDT日线图显示，在8月大部分时间徘徊在约1,850美元至1,950美元之间后，ETH已明显突破其Keltner Channel。
该通道上轨目前位于2,109.87美元，中轨和下轨分别位于1,954.43美元和1,798.99美元。ETH在2,245美元附近交易，意味着价格显著高于上轨，确认了强劲的突破动能，同时也表明相较于近期波动区间，日内涨幅已偏扩张。
成交量表现迄今支撑了这次突破。随着ETH突破2,000美元，其On Balance Volume读数大幅升至3,248万，显示价格上涨伴随着更强的净买入成交量，而非在OBV走弱时出现。
Supertrend也已转为看涨，指标翻至价格下方，目前位于2,014.74美元，使2,000美元至2,015美元区间成为维持日线看涨结构的重要水平。
与此同时，ETH在创下2,274.25美元的日内高点后，几乎正好在其当日VWAP 2,247.24美元附近交易。初始急涨后仍接近VWAP，意味着买卖双方目前是在接近当日成交量加权平均价的位置成交，而不是价格立即回落至突破区。
CoinGlass的24小时Binance ETH/USDT清算热力图显示，价格上方最近的重要流动性区间大致位于2,275美元至2,300美元之间。见下图。
ETH/USDT 24小时清算热力图。来源：Coinglass。
更远的清算集中区大致位于2,320美元至2,350美元之间。
若价格持续突破2,300美元，可能打开通往2,320美元至2,350美元目标区间的空间。其上方，2,400美元至2,450美元附近还有另一处阻力区域，ETH在4月和5月曾在那里多次遭遇卖压。
下行方面，流动性仍集中在2,200美元附近，因此如果ETH失去VWAP，这将是首先需要关注的水平。更强的技术支撑位于2,110美元和2,015美元附近；如果跌破Supertrend水平，Keltner中轨附近的1,954美元可能重新成为关注重点。
