受新宣布的 10 亿美元机构借贷机制以及代币突破为期一个月价格区间的推动,Ethena 的 ENA 代币在过去 24 小时内飙升逾 34%,交易价格接近 0.125 美元,七日涨幅扩大至 46% 以上。

CoinGecko 数据显示,8 月 21 日 ENA 交易价格接近 0.125 美元,高于前一日的约 0.093 美元,期间该代币的交易活动也大幅增加。

FalconX 的 10 亿美元融资机制

此轮上涨发生在 FalconX 于 8 月 19 日宣布与 Ethena 达成 10 亿美元担保仓储融资机制之后。根据该机制,支持 USDe 的资产可被用于向机构借款人发放超额抵押贷款。FalconX 是一家为机构客户提供交易、融资和托管服务的加密货币主经纪商,该机制为 USDe 的储备资产开辟了进入机构信贷市场的通道。

FalconX 表示,贷款将由其发起并提供服务,抵押品则由合格的第三方托管机构持有。Ethena 通过一家特殊目的载体——结构化金融中常用于隔离风险的独立法律实体——获得贷款敞口,该结构旨在利用 USDe 背后资产的资本提供有担保的机构信贷。

对 Ethena 而言,这一安排在 USDe 以往采用的加密基差策略之外增加了另一个收益来源。FalconX 表示,该机制提供了参与超额抵押机构借贷的渠道,以及传统加密基差交易之外的收益流。

自 Ethena 于 2024 年初公开发布该合成美元,并将其发展成最大的去中心化美元资产之一以来,USDe 一直部分依赖将现货加密货币头寸与衍生品空头头寸相结合的 Delta 中性策略。持有者可将 USDe 质押为 sUSDe——一种将协议产生的收益传递给用户的生息封装代币。此类策略的收益会随永续期货资金费率的变化而波动——在市场较为平静的时期,资金费率历来会压缩至接近零——因此这一新的借贷渠道为 Ethena 提供了部署储备资产的另一种方式,而无需依赖单一类型的交易。

上涨时机与市场背景

ENA 此轮上涨的时间节奏值得关注。FalconX 交易于 8 月 19 日公布时,该代币仍处于 0.09 美元低位附近,而涨势最强劲的部分出现在随后的两天。CoinGecko 的盘中走势图显示,随着交易活动增加,ENA 先突破 0.10 美元,随后接连上穿 0.11 美元和 0.12 美元。

价格走势并非对公告的即时单根 K 线反应,而是在 ENA 突破 8 月大部分时间将其束缚的区间后,涨势才加速上行。

加密市场整体走强也为这轮上涨提供了助力。在美国财政部决定将较旧长期限国债的购买规模翻倍后,比特币重新站上 75,000 美元,而市场对美国加密立法的重新关注也提振了情绪。因此,ENA 的突破恰逢主要加密资产买盘回归,为其自身特有的催化剂增添了动能。

ENA 价格分析

TradingView 的 ENA/USDT 4 小时走势图显示,突破之后动能处于异常高的水平。制图时 ENA 交易价格接近 0.126 美元,相比之下布林带上轨约为 0.122 美元,20 周期中轨接近 0.0944 美元。价格运行于布林带上轨之上,证实该代币已迅速脱离近期区间,而带宽的扩大表明波动性正随涨势同步扩张。

同一图表显示,当 ENA 上穿 0.10 美元时成交量急剧放大,使此次突破的参与度强于此前盘整阶段的交易。

与此同时,4 小时相对强弱指数(RSI)已攀升至 91.5,远高于通常用于判断超买状况的 70 水平,其 RSI 均线位于 72.8 附近。尽管这些读数表明动能强劲,但如果买家无法维持当前的节奏,ENA 也容易面临短期回调或横盘整理。

在日线图上,ENA 已升穿位于 0.0928 美元的 20 日指数移动平均线(EMA)、0.0889 美元的 50 日 EMA 以及 0.0931 美元的 100 日 EMA。下一阻力位几乎就在当前价格的正上方,即 0.1268 美元附近的 200 日 EMA。若日线收于 0.1268 美元区域上方,ENA 将站上图中显示的全部四条均线,并可能打开下一批斐波那契扩展位。

日线斐波那契扩展将 2.618 位定于 0.1366 美元,如果 ENA 突破 200 日 EMA,0.136-0.137 美元区域将成为首个上行目标。在其上方,3.618 扩展位 0.1578 美元提供第二个目标,而若涨势延续,4.236 位附近的 0.1709 美元也将进入视野。同一斐波那契结构将 1.618 扩展位定于 0.1154 美元,该水平已被 ENA 上穿。

因此,如果突破动能减弱,0.115-0.116 美元区域可能成为回调时首个值得关注的区域,其次是 0.102-0.098 美元附近的前期突破区域。

鉴于 4 小时 RSI 已超过 90 且价格位于布林带上轨之外,ENA 在短期内仍处于拉伸状态。要迈向 0.1366 美元,该代币可能需要守住近期突破的 0.115 美元区域上方,并在日线级别确立对 0.1268 美元 200 日 EMA 的突破。

来源:Invezz