在美联储今日稍晚公布利率决议前，美元兑 EURUSD、USDJPY 和 GBPUSD 变化不大，三者当日均距离开盘水平不超过 0.09%。在上方视频中，我会分析推动这三组货币对的技术因素，并分别界定偏向、风险和目标。理解交易的路线图，有助于提升交易表现。

AUDUSD 是波动最大的品种，随着美元走强下跌 0.47%。澳大利亚6月 CPI 报告弱于预期，整体通胀月率下降 0.1%，而市场预期为上升 0.2%。年率从 4.0% 放缓至 3.8%，同样低于预期。澳洲联储偏好的截尾均值 CPI 环比符合预期，为 0.3%，但较上月的 0.4% 放缓，表明潜在通胀压力继续缓和。总体而言，该报告很可能强化市场对于澳洲联储可在进一步收紧政策上保持耐心的预期，并降低短期内再次加息的紧迫性。从技术面看，价格跌破了昨日守住的震荡区域和趋势线支撑，卖方因此获得了继续下行的空间。

美联储将于今日美东时间下午 2:00 公布政策决定，随后主席 Kevin Warsh 将于下午 2:30 举行新闻发布会。由于 Warsh 几乎没有提供前瞻指引，且近期经济数据传递出混合信号，这次会议已成为近年来最不确定的一次。这样的组合也解释了为什么美元在结果公布前保持稳定：交易员正在等待声明和发布会，以判断政策制定者更担心通胀放缓，还是更倾向于将限制性政策维持更久。

市场预期：

• 基准情形：联邦基金利率维持在 3.50%-3.75% 不变。
• 市场定价：约 68.5% 的概率不变，31.5% 的概率加息 25 个基点。

为什么美联储可能按兵不动：

• 6 月通胀较 5 月的高位读数有所降温。
• 过去一周油价大幅下跌，缓解了部分通胀担忧。
• 近期经济数据，包括消费者信心和劳动力指标走软，显示增长正在放缓。
• 维持利率不变将为政策制定者提供更多时间评估即将公布的 GDP 和通胀数据。

为什么仍可能加息：

• 通胀仍高于美联储 2% 的目标。
• 一些政策制定者认为，在通胀明显受控之前，政策应继续保持限制性。
• Warsh 主席多次强调恢复价格稳定，并避免在会议前释放立场信号，这提高了意外行动的风险。

市场将关注：

• 声明措辞是否有变化。
• 偏鹰派成员是否出现反对票。
• Warsh 对通胀、劳动力市场以及近期油价下跌的评论。
• 9 月是否被暗示为“有可能行动”的会议。

市场影响可能如何：

• 按兵不动且措辞中性/偏鹰：初始反应可能有限，市场很快将注意力转向 Warsh 的新闻发布会。
• 按兵不动但措辞偏鸽：股市可能延续涨势，美国国债收益率或下行，美元可能走弱。
• 加息 25 个基点：很可能是最能影响市场的结果，或推动美元和美债收益率上升，同时压制股市，尤其是成长股和科技股。

地缘政治背景在短暂平静后，昨夜再次变得更加紧张。

据报美军和沙特在伊拉克对伊朗支持的民兵组织实施了联合打击，此前与德黑兰支持的团体有关的近期袭击不断发生。这些打击标志着地区冲突进一步升级，也表明军事行动的暂停事实上已经结束。

伊朗又发动了一次针对美军的导弹袭击，但美国官员表示导弹已被拦截。德黑兰还警告称，如果对伊朗采取进一步军事行动，将进行更多报复。

航运风险仍然偏高。伊朗支持的力量继续向能源通道施压，霍尔木兹海峡和红海航线的担忧再度升温，尽管更广泛的海上交通尚未被切断。这对市场很重要，因为能源和运输中断会迅速传导至更广泛的通胀预期，因此市场同时关注美联储决议和夜间头条新闻。

以色列总理 Benjamin Netanyahu 访问华盛顿仍是最主要的外交新闻。会谈要点如下：

• 双方主要讨论伊朗、地区安全以及阻止德黑兰获得核武器。尽管有报道称双方在策略上存在分歧，但两边都将讨论描述为积极且富有成效。
• 伊朗仍是核心议题。Netanyahu 据称强调，以色列的红线没有改变，包括阻止伊朗重建其核计划，并持续施压直至实现这些目标。
• 外交渠道仍在探索之中。地区斡旋方继续推动一项框架，未来可能重启美国与伊朗之间的谈判，其中包括旨在稳定霍尔木兹海峡航运的提案。这些讨论仍处于初步阶段，并在很大程度上取决于美国批准。
• 政治压力正在上升。多份报道指出，尽管会谈气氛友好，但随着冲突进入又一个长期阶段，Netanyahu 在国内和华盛顿都面临越来越大的政治压力。

美国股市盘前涨跌互现、略偏弱：

• 道琼斯工业平均指数：-222 点
• 标普：持平
• 纳斯达克：-21 点

美国国债市场收益率走高：

• 2 年期收益率：4.313%，上升 3.6 个基点
• 5 年期收益率：4.396%，上升 3.5 个基点
• 10 年期收益率：4.626%，上升 2.2 个基点
• 30 年期收益率：5.101%，上升 5.1 个基点

其他市场：

• 原油期货上涨 $3.60，报 $82.90
• 黄金变化不大，报 $4030
• 白银上涨 $0.53，报 $57.62
• 比特币上涨 $525，报 $64,380