Diana让Genco要约收购失效,继续保留更高收购提案
要点速览
- •已失效的要约提供每股24.80美元现金,但未能让Diana控制Genco。
- •Diana剩余的董事会层面提案隐含价值为每股27.34美元,由现金和Diana股票组成。
- •Genco表示其顾问已与Diana讨论该提案,董事会将继续审议。
- •Diana持有约14.4%的Genco股份,仍是该公司最大股东。
- •在Diana的董事会争夺失败后,Genco股东于6月让全部6名在任董事连任。

Diana Shipping已让其针对美国散货船同行 Genco Shipping & Trading 的敌意要约收购失效,但仍保留其单独提出的、每股27.34美元的收购提案。
这家总部位于雅典的船东表示,在7月24日到期后不会延长或重新启动该要约,结束了其于5月启动的、收购其尚未持有之Genco股份的正式程序。尽管即时报价工具已被放弃,这一举动仍使更广泛的收购方案保持有效,双方争议将继续通过董事会层面的提案推进。
截至截止时间,约有1178万股已提交且未被撤回,相当于Diana持股之外Genco股票的31.6%。这一支持水平不足以让Diana取得控制权,提交的股份现在将被退回。Diana表示,涉及CUSIP编号变更的最后时刻系统错误可能影响了最终统计。
该要约本身提供每股24.80美元现金。Diana向Genco董事会提出的另一项非约束性提案的隐含价值仍为每股27.34美元,由相同的现金支付加上一股Diana股票组成,Diana对该股票的估值为2.54美元。
Diana指责Genco拖延进程,并歪曲双方顾问之间联系的程度。由Semiramis Paliou领导的公司表示,自其在6月17日提高提案以来,双方仅有两次通话,并在要约结束后呼吁直接谈判。
Genco于周一稍晚回击称,其顾问已就该提案的价格、结构和条款与Diana团队进行了讨论,董事会将继续审议该提案。
这家在纽约上市的公司还否认了Diana关于其船队价值自6月初以来下降约5100万美元的说法。Genco表示,本月取得的经纪商估值显示船舶价格仍在上涨,并坚持认为任何收购都需要在净资产价值之上包含控制权溢价。
Genco再次质疑股票部分的价值,指出Diana股票在7月24日收于2.25美元,低于该提案中采用的2.54美元。此外,Genco还对稀释效应以及Diana同意在收购完成后以4.705亿美元向Star Bulk出售16艘Genco船舶表示担忧。
Diana持有约14.4%的Genco股份,仍是其最大股东。此次收购推动还伴随着争取Genco董事会席位的失败行动,股东在6月让全部6名在任董事连任。
斯堪的纳维亚银行SEB的航运分析师表示,Genco的毒丸条款将Diana持股上限设在15%,这意味着该要约始终更像是一种施压手段,而非控制路径。他们认为撤回该要约是一项战术举措,移除了Genco回避就更高提案进行谈判的一个理由。提交要约的31.6%股份为Diana增加了谈判筹码,不过Genco仍掌握时间表,并可继续等待更好的条款。