Deribit将90%客户资产转移至Coinbase后停用每日储备证明检查

Deribit将于9月1日下线其公开的储备证明页面，这意味着一项每日检查的终结——客户此前可借此核验自己的余额是否被纳入，并将总负债与交易所公布的持币钱包进行比对。监管要求的储备、对账与审计控制仍将保留，但这些机制无法提供同样的日常公开可见性。此举出台的背景是，自2022年底FTX倒闭、该交易所客户发现其以为一对一持有的资产实际并非如此之后，每日或周期性储备证明披露已成为行业普遍做法。

该交易所表示，此次调整反映了其在与Coinbase整合过程中对钱包基础设施的全面改造。Deribit称，自Coinbase于2025年8月收购该衍生品平台以来，约90%的客户资产已转入Coinbase托管安排。该公司的披露仅提及Coinbase品牌层面，并未指明目前持有这些迁移资产的具体Coinbase法律实体。

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Deribit现有的储备证明系统依赖于保护隐私的二叉Merkle树和每日快照。每位客户可获得唯一的证明标识符，用以定位代表其余额的哈希条目，而任何人都可以对该文件的负债求和，并与Deribit公布的钱包余额进行比对。自2022年以来，类似的基于Merkle树的系统已被Binance、OKX和Kraken等主要交易所采用，而批评者早就指出，该方法仅在特定时点将负债与钱包持币进行核对，既不能证明钱包的所有权，也不能排除借用资金的可能。

即使在下线之前，该公开快照的覆盖范围也小于Deribit的完整托管足迹。其方法说明指出，由第三方托管人持有的资产因不在Deribit的直接控制之下而被排除在外，并以Copper ClearLoop为例。

该页面的下线并不取消适用于Deribit FZE的监管义务。迪拜虚拟资产监管局（VARA）要求受监管的虚拟资产服务提供商维持相当于客户负债100%的储备，以同一资产一对一持有，每日进行对账，并至少每六个月接受一次独立第三方储备审计。

Deribit的通知同时提到了年度和每半年一次的储备证明审计。VARA规则将储备审计的最低频率设定为每六个月一次。另一项VARA规定要求进行年度财务报表审计，并规定年度报告须应客户和监管机构的要求提供。

其他合规证据是提交给监管机构而非向公众发布。受监管公司须每月向VARA提交钱包地址，并每季度提交证明其符合包括储备资产在内的财务要求的报表。

VARA的登记名册将Deribit FZE列为活跃的交易所和经纪自营商VASP。其会员条款允许直接持有资产或通过第三方托管人持有，同时要求与公司资产隔离，并保留客户的法定所有权。VARA的另一份服务提供商名单将Coinbase列为托管和自托管技术提供方，同样未指明涉及哪家Coinbase实体。这一转变也契合了加密交易场所将托管业务集中于Coinbase Custody等大型受监管托管机构的更广泛趋势——后者服务于众多机构客户，并在美国持牌担任合格托管人——而非以自有的热钱包和冷钱包持有资产。

页面下线本身并不构成储备不足的证据。它所代表的是客户每日可独立核验内容的减少，留下的是公开性更低、频率更低或仅按需提供的控制与报告。对客户而言，今后的实际差别在于：储备核验将依赖VARA监督下的审计和非公开报告，而非公开的每日快照，而六个月的最低审计间隔意味着独立鉴证之间存在较长空窗期。

来源：CryptoNews | CryptoSlate