各国政府在努力应对电力需求激增的同时，正日益削减数据中心建设——但限制这些设施可能将AI竞赛中的优势拱手让给竞争对手。这是Roosh Investment Group联合创始人兼普通合伙人Serhiy Tokarev发出的警告。他认为，与其阻止新设施建设，扩大电力供应和电网容量才是更好的路径。

限制浪潮日益高涨

据爱尔兰中央统计局数据，在爱尔兰，数据中心消耗了全国近四分之一的电力。都柏林周边的新电网接入实际上已被冻结三年，而根据爱尔兰公用事业监管委员会修订后的规则，新项目必须在现场或附近提供发电或储能容量。阿姆斯特丹此前曾暂停新建数据中心设施，法兰克福则通过分区规划来管制其选址。

2026年7月，纽约州对大型新数据中心的特定环境审批实施了最长一年的暂停。州政府官员表示，这一暂停将使他们能够评估这些设施对电网和环境的影响。截至2026年5月，潜在需求合计近12 GW的数据中心项目正在该州的电网并网排队队列中——即等待批准接入电网的项目名单。

Tokarev投资科技公司已超过五年。其投资组合包括AI基础设施，能源如今是重点关注领域。他表示，这段经历让他看到能源基础设施的获取如何影响投资决策：可靠的电力日益成为企业扩展规模和吸引资本的决定性因素。

随着企业越来越依赖AI，对其模型和基础设施的控制权也愈发重要。外国供应商改变条款、提高价格或限制访问的决定可能波及整个行业。在这种观点下，本国的算力使各国能对其企业赖以运转的基础设施拥有更多控制权。

对AI的控制权正在成为经济力量的来源

这有助于解释中美在AI领域竞争的激烈程度。美国企业在AI全栈——从先进模型、芯片到主要云平台——均占据领先地位，华盛顿还将数据中心基础设施的电力供应视为国家安全问题。

北京正在推行国家主导的战略。其"东数西算"工程将算力开发引导至能源和土地资源更为充裕的中国西部。与此同时，中国正在大规模扩张发电能力：据国际能源署数据，中国在2025年新增了近500 GW可再生能源装机容量——占全球增量的60%以上。

与此同时，欧洲面临进一步落后的风险。布鲁塞尔计划建设最多七座AI超级工厂——旨在训练AI模型的大型算力枢纽——并在五到七年内将欧盟数据中心容量至少提高两倍。然而一些国家正在放缓建设，欧洲企业仍在主要依赖美国云服务提供商。Tokarev认为，限制措施并不能消除对AI的需求；它们反而可能将投资推向国外并加深这种依赖。

瓶颈在于本地

数据中心的电力需求应在更广泛的电力需求背景下理解。据国际能源署数据，2025年全球电力消耗增加800 TWh，数据中心仅占约70 TWh——不到总增幅的十分之一。工业、空调、热泵和电动汽车的贡献要大得多。挑战在于快速增长的需求集中在少数几个地点——而电力必须及时到位，以满足新增算力的需要。

是什么拖慢了并网？

电网硬件是一大障碍。变压器——用于升降电压、使电力能够从电厂高效输送至终端用户的设备——供应尤为短缺：据一份关于变压器短缺的联邦报告，在美国，大型变压器的交付周期现已超过两年，而疫情前约为50周。摩根士丹利估计，到2028年美国数据中心可能面临约49 GW的电力缺口。微软CEO Satya Nadella已承认，电力已成为该公司的关键制约——部分GPU滞留在库存中，无处接入。

专用燃气电厂也无法快速解决问题。GE Vernova、西门子能源和三菱重工生产全球约三分之二的燃气轮机，其工厂订单已排至数年之后。GE Vernova报告燃气发电设备订单和产能预订达116 GW，同时目标是在2026年第三季度实现每年20 GW的燃机产量。

硬件本身带来另一重挑战。一个服务器机架过去需要7–12 kW。围绕NVIDIA GB200构建的系统每机架功耗达120–132 kW——增长超过十倍，超出了传统风冷所能承受的范围——因此新设施必须从一开始就为液冷进行设计。

科技巨头正在自行锁定电力。微软已同意从835 MW的三里岛核反应堆购电，该反应堆正在重启以满足其需求。谷歌与Kairos Power达成的协议则采用小型模块化反应堆——一种工厂组装的新型紧凑核电机组——首座预计于2030年前并网。

Tokarev认为，政府不能仅依靠企业自发行动。它们必须统筹规划能源与数字基础设施：扩建电网、加快变压器生产、简化接入流程，并鼓励长期购电协议、数据中心附近的发电设施以及储能。

战争如何加速了乌克兰的分布式发电

乌克兰的经验表明，危机如何能够加速本地发电的部署。战争和反复袭击迫使该国在中央电网无法再保证可靠供电的地区迅速部署本地电源。

乌克兰企业长期以来不得不管理能源风险，维持可靠的电力供应、备用电源以及针对潜在停电的预案。这种韧性对投资者同样重要：企业在停电期间维持运营的能力会影响他们对其增长潜力的评估。

乌克兰已拥有约1.8 GW分布式燃气发电，另有超过500 MW在建，并正在简化并网和审批流程。该国的经验不能直接套用于大型AI数据中心，但它说明，即使在极端条件下，将能源韧性作为优先事项也能加速对额外发电设施的投资以及接入流程的改革。

如何为数据中心建设提供电力

为新建数据中心供电需要政府、电网运营商和企业的协调行动。政府可以为新设施规划选址。电网运营商可以提前为其预留容量。企业可以投资自建电厂、储能和冷却系统，并在用电高峰时段减少耗电，以换取更快的电网接入。当单一电源不足以满足需求时，电网供电、燃气电厂、核电与可再生能源的组合可以帮助满足需求。日历上已有的若干里程碑将成为检验节点：纽约州的暂停令最长持续一年，欧盟设定了在五到七年内将数据中心容量提高两倍的目标，GE Vernova目标是2026年第三季度实现20 GW的年度燃机产量，而谷歌的首座小型模块化反应堆预计于2030年前并网。

快速建设和供电数据中心的能力，很可能在投资决策中成为日益重要的因素。AI竞赛中的优势不仅取决于对模型和芯片的获取，还取决于一个国家同步扩张算力、发电能力和电网的能力。限制数据中心建设或许能暂时缓解电网压力，但也可能加深对外国基础设施和技术的依赖。

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