重点摘要

• Bitcoin (BTC) 由于固定供应量和机构采用不断增加，仍然是最强的核心持仓。
• Ethereum (ETH) 依托加密领域最大规模之一的开发者社区，支撑去中心化金融和区块链基础设施。
• Solana (SOL) 提供高吞吐量和低交易成本，但波动性相对更高。
• Chainlink (LINK) 提供将链上智能合约与链下现实世界数据连接起来的预言机基础设施。
• Hyperliquid (HYPE) 是最具投机性的选择，由真实的去中心化永续合约交易活动支撑。

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尽管如今流通中的加密货币多达数千种，但其中大多数的风险特征使其并不适合长期持有。分析人士建议将关注点集中在少数已建立基础并处于增长中的项目上，这些项目覆盖数字资产市场的不同领域。以下是五个值得关注的标的。

Bitcoin：基础核心持仓

Bitcoin 是大多数长期加密投资组合的锚定资产。

其 21 million 枚的硬性上限、深厚的市场流动性，以及机构投资者接受度的提升，使其成为这一高波动资产类别中相对更低风险的选择之一。Bitcoin 越来越被视为一种数字价值储存手段，常与黄金相提并论。

2024 年 1 月美国批准现货 Bitcoin ETF，标志着其融入主流金融体系的重要一步，为投资者提供了无需直接托管即可获得敞口的受监管工具。尽管它在牛市中未必能带来最高的百分比回报，但在主要加密货币中，Bitcoin 提供了最高的相对稳定性。多数投资组合框架建议将 Bitcoin 作为最大权重配置，约为 40%。

Ethereum：结算与基础设施层

Ethereum 是多元化长期配置中的第二支柱。它支持去中心化应用、稳定币、去中心化金融协议以及代币化的现实世界资产。其开发者生态系统在整个加密货币领域中也位居最活跃之列。

Ethereum 在 2022 年向权益证明共识的转型，即 The Merge，使其能源消耗降低了 99% 以上，并将其经济模型转向基于质押的安全机制。建立在 Ethereum 之上的 Layer-2 扩容方案，例如 rollups，此后交易量显著增长。2024 年现货 Ethereum ETF 的获批进一步扩大了受监管的投资渠道。如果基于区块链的金融服务继续扩张，Ethereum 有望继续处于这一增长的核心位置。

Solana：高吞吐量，但风险更高

Solana 被定位为比 Ethereum 更快、成本更低的替代方案。它已成为交易、支付和面向消费者应用的领先区块链之一。快速的交易确认和极低的手续费，使其在吸引开发者和终端用户方面具备竞争优势。

代价是波动性更高，以及其在 2022 年和 2023 年初曾出现过值得关注的网络中断，这引发了外界对其在压力下可靠性的质疑。此后 Solana 已实施稳定性改进，但其运营历史仍是风险偏好较为谨慎的投资者需要考虑的因素。Solana 的下行风险高于 Bitcoin 或 Ethereum，但对于持有周期更长的投资者而言，也具备更高的上行潜力。常见建议配置约为 17.5%。

Chainlink：关键预言机基础设施

Chainlink 在加密市场中提供了不同的投资角度。其去中心化预言机网络将区块链平台与外部数据源和现实世界系统连接起来——这一功能对于生产环境中智能合约的可靠执行至关重要。

除了核心数据馈送服务之外，Chainlink 还通过 CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol) 扩展至跨链互操作性，目标包括代币化资产在不同区块链之间的转移等机构级应用场景。与传统金融机构和基础设施提供商的合作，也强化了其处于去中心化金融与传统金融交汇点的定位。随着更多传统金融资产通过代币化迁移到区块链轨道上，对安全预言机基础设施的需求预计将增加。Chainlink 提供了超越直接持有基础层区块链代币的投资组合分散化作用。

Hyperliquid：面向去中心化衍生品的投机性敞口

Hyperliquid 是名单中最具投机性的标的。该协议作为专为永续期货交易优化的 Layer 1 区块链运作，并已在去中心化衍生品领域建立起重要地位。与许多主要依赖市场热度的加密项目不同，Hyperliquid 有可衡量的交易量和链上活动支撑。

HYPE 代币于 2024 年末推出，为平台带来了更广泛的市场关注。这种底层使用情况使其区别于典型的高风险山寨币。不过，Hyperliquid 仍远不如前述另外四种资产成熟，运营历史更短，且对竞争激烈的去中心化交易所板块暴露更深。分析人士建议将其敞口控制在总投资组合的约 5%。

构建一个简单的长期投资组合

长期加密货币投资组合并不需要复杂。

一个示例配置是 40% Bitcoin、27.5% Ethereum、17.5% Solana、10% Chainlink 和 5% Hyperliquid。这种分配方式将敞口分散到价值储存、基础设施、高性能和投机性增长等不同方向。

加密货币市场依然高度波动。即便是知名项目也可能出现大幅下跌。这些标的最好被视为长期、高风险仓位，而非保证获胜的投资。

对于准备承受市场波动的投资者而言，这五种加密货币覆盖了加密经济的多个部分，同时保持了投资组合的可管理性。

CoinCentral 首发了《5 Cryptocurrencies to Buy Now for the Long Term – Bitcoin, Ethereum Top the List》这篇文章。