国际社会将加密货币纳入全球税务申报体系的努力，可能正在让市场中相当大一部分处于监管机构的视野之外，凸显出传统申报规则与加密交易实际发生方式之间日益扩大的差距。

区块链分析公司Chainalysis估计，2025年全球链上至少发生了4570亿美元的潜在应税加密货币活动。该数字包括已实现收益、挖矿、质押、借贷和博彩收入，以及跨Bitcoin、Ethereum、Solana、Tron、BNB Smart Chain和Base的加密计价支付。

但Chainalysis估计，处于经合组织加密资产报告框架（Crypto-Asset Reporting Framework，CARF）实际覆盖范围内的交易，仅约占该活动的14%。

这意味着大约86%将落在该框架的申报范围之外，包括涉及去中心化交易所、点对点转账、私人钱包、链上收入和加密支付的活动。

这一缺口之所以重要，是因为CARF是围绕一种金融体系设计的，在这种体系中，一个可识别的中介位于纳税人与交易之间。CARF由经合组织于2022年达成，并以共同申报准则（Common Reporting Standard）为蓝本；后者是各司法辖区自2014年以来用于跨境银行账户的自动信息交换机制——这一体系之所以有效，是因为银行通常位于存款人与其资金之间。

在该框架下，加密交易所、经纪商、交易商及其他合格服务提供商收集客户信息，并向税务机关报告相关交易，税务机关随后可将这些信息与纳税人居住国进行交换。

CARF涵盖加密货币兑法币交易、加密货币兑加密货币交易以及某些转账。

问题在于，大量加密活动并不需要这样的中介。用户可以将资产从一个自托管钱包转移到另一个钱包，通过去中心化交易所交易，通过链上协议获得质押或借贷收入，或者在没有传统金融机构托管资产或保留常规客户记录的情况下接收加密支付。

这使依赖中介机构来识别纳税人的申报体系出现了结构性弱点。

潜在税基的规模也相当可观。Chainalysis估计，在2025年4570亿美元的潜在应税活动中，美国占1126亿美元。北美合计为1346亿美元，欧盟为1251亿美元，东亚为547亿美元。不同轨道上的实施已经在推进：欧盟已通过DAC8指令将CARF转化为法律，要求自2026年初开始申报；美国则要求托管经纪商自2025纳税年度起在新的Form 1099-DA上申报加密货币销售，而美国国会在2025年废除了将经纪申报规则扩大至无托管DeFi前端的拟议扩展。

重要的是，Chainalysis将4570亿美元描述为下限，而不是加密货币应税经济的完整衡量。其分析排除了完全发生在中心化交易所内部的活动，也排除了其他区块链上的活动以及其方法未覆盖的交易类型。

这意味着问题可能比标题数字所显示的更大。

解决方案不太可能只是要求每个钱包或区块链地址都识别其所有者。这样的做法在技术上难度很高，并可能带来严重的隐私和合规问题。

更可行的办法是将CARF与区块链情报和定向执法结合起来。

CARF并不一定是因为设计不佳而失效。其核心假设是，中介机构是收集税务信息的最佳位置。这一点对于中心化加密业务仍然成立。

问题在于，加密行业已经超越了这一模式。市场越来越多地将受监管交易所与自托管、去中心化交易所、智能合约、稳定币和点对点转账结合在一起。一个主要围绕可识别中介机构构建的税务体系，在经济活动转移到这些中介之外时，必然会面临挑战。

经合组织本身也承认，加密市场正在快速演变，并表示可能需要进一步工作以确保覆盖充分，包括去中心化金融的发展。

因此，最可能的答案不是放弃CARF，而是在其周围增加一层链上情报能力。

CARF可以向税务机关展示受监管中介机构所掌握的关于纳税人的信息。区块链分析则可以帮助显示这些中介机构之外发生了什么。

对于各国政府而言，真正的挑战是把这两类信息整合成一幅关于纳税人加密活动的完整图景。在新兴市场，这种组合方式的一些早期迹象已经出现：尼日利亚已开始通过将加密交易与税号和国民身份证关联来实施CARF要求，而肯尼亚资本市场监管机构则发布了采购区块链分析系统的招标公告。

在此之前，自托管和去中心化金融的日益使用，可能让税务机关陷入一种悖论：区块链让交易比传统金融更透明，但税务机关仍可能难以确定谁应纳税。

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