各国争相推出加密货币挖矿税收豁免

越来越多的政府开始将加密货币挖矿视为值得吸引的产业，而不是应当征税抑制的对象。其背后的竞争逻辑在于：对挖矿收入设立结构化收费模式可以带来稳定收入，高于市场水平的电价有助于回收基础设施成本，而围绕挖矿产生的更广泛经济活动还可以为那些通常工业发展有限的地区带来建设、就业和外国投资。

最新加入这场竞争的是乌兹别克斯坦。谢夫卡特·米尔济约耶夫总统签署了一项决议，在卡拉卡尔帕克斯坦设立 Besqala Mining Valley。园区内的矿工将一直免缴企业所得税、财产税、土地税和增值税，直至 January 1, 2035。

其他司法管辖区概览

一些司法管辖区经常被描述为对加密货币挖矿完全免税，但实际情况更为复杂。

El Salvador： Bitcoin 的资本利得税为 0%，但商业挖矿实体仍会根据其公司结构适用标准所得税框架。

UAE： 个人加密活动的个人所得税为 0%，但商业挖矿企业对超过 AED 375,000 的利润需缴纳 9% 的联邦企业税。挖矿服务也被明确排除在增值税豁免之外。

Georgia： 个人出售加密货币的所得税为 0%，并受益于具有竞争力的水电供应。不过，公司实体对分配利润需缴纳 15% 的企业所得税，而且冬季电力短缺会导致季节性成本上升。

无豁免司法管辖区

其他国家对加密货币挖矿收入没有豁免，奖励在收到时即被征税。

Japan： 挖矿奖励被归类为杂项收入，适用最高达 55% 的累进税率。无论公司还是个人都没有豁免。

Germany： 挖矿收入按普通经营所得征税，税率最高可达 45%。该国著名的一年期资本利得豁免仅适用于私人资本利得，不适用于挖矿收入的初次取得。

United Kingdom： 如果被视为商业活动，挖矿收入在收到时最高可征税 45%，之后处置时再适用最高 24% 的资本利得税。

India： 挖出的代币在收到时按个人所得税税阶征税。后续出售适用统一 30% 税率，且法律禁止扣除电力和基础设施成本。

United States： 挖矿奖励按挖出当日的公允市场价值作为普通收入征税，适用最高 37% 的联邦税率，另加州税。

Australia： 挖矿奖励在收到时计为应税收入，个人适用最高 45% 的累进税率，公司结构适用 25% 至 30% 的税率。

主要中心的比较

United States 约占全球算力的 40%，这得益于 Texas 的能源市场、Wyoming 的监管环境以及 Georgia 的工业基础设施，不过由于州一级监管分散，实际条件差异很大。

Canada 的水电省份提供稳定框架和天然冷却条件，但对电力供应管控较严。Russia 提供大规模低成本电力，但也伴随制裁风险和不断变化的地区性限制。

Kazakhstan 在 China 2021 年禁令后迅速扩张，但电网承压最终迫使其引入许可要求和能源上限，这给小型矿工带来了更多复杂性。

这为何重要

对于矿工而言，多年的税收确定性有助于证明大规模工业化运营所需资本支出的合理性，这类项目的设备、供电合同和场地建设往往需要较长时间才能回收。对于政府而言，对挖矿收入设立结构化收费模式以及高于市场水平的电价，可以带来稳定收入，同时推动欠发达地区的建设、就业和外国投资。

这也解释了为什么一个司法管辖区的政策变化会迅速影响其他地区：挖矿硬件和资本具有流动性，因此税收、电力接入和许可规则可以影响业务布局，而无需该行业改变其基本模式。

China 在 2021 年的禁令仍然是相反做法的最典型例子。该政策迅速将全球算力重新分配到愿意接纳这一行业的司法管辖区。

Related: Kazakhstan Tightens Crypto Mining Rules to Support State Reserve