根据Google Trends上搜索词“crypto”的受欢迎程度，市场对crypto的兴趣较此前五年上升了300%。

从更长期来看，crypto的基准热度已增长四倍，尽管Bitcoin [BTC]仍难以从去年10月开始的下行趋势中恢复。关注度的整体上升与机构投资、现货交易所交易基金[ETFs]，以及现实世界资产通过代币化上链等发展有关。2024年初，美国批准现货Bitcoin ETF，为散户和机构投资者开辟了一条受监管的渠道，使其能够通过标准券商账户获得crypto敞口，而无需管理私钥或托管钱包；此前，这一摩擦点曾限制更广泛的参与。

Crypto正日益被视为一种投资选项。Charles Schwab 2025 Modern Wealth Survey发现，三分之二的美国受访投资者认为，他们需要在传统投资产品之外寻找机会，才能取得更好的投资成效。

投资者如何配置crypto

根据所引用的调查数据，股票平均占投资者投资组合的25%，其次是共同基金13%、债券8%，以及加密货币10%。半数受访美国人同意，如今投资需要比过去承担更多短期风险。

Crypto自诞生以来的高波动性也影响了投资者认知。调查发现，53%的所有加密货币投资者认为这是一项高风险投资。

这种风险与整体市场的显著增长并存。自2017年7月以来，加密货币总市值增长约2,600%，从770亿美元升至2.19万亿美元。作为对比，2.19万亿美元仍远低于黄金等单一传统资产类别龙头的市值，后者估值达数十万亿美元，这表明crypto仍只占全球可投资资产的一小部分。作为一个新兴资产类别，crypto的快速增长预计会随着时间推移而放缓，但仍将继续向上发展。

将crypto视为投资前需要考虑的问题

加密货币投资的潜在回报可能掩盖了成千上万交易者和投资者因交易所黑客攻击、rug pulls、诈骗、钱包密码被盗以及糟糕的投资时机而遭受的损失。与美国传统券商账户不同，后者通过SIPC在一定限额内提供保险保障，而交易所中的crypto持仓通常缺乏类似保护，这使托管风险成为投资者选择资产存放地点时需要考虑的重要因素。

Crypto是否适合某位投资者，取决于其目标、投资目的、风险偏好和投资期限。投资者通常被告知，只应投入自己能够承受损失的资金，这意味着应将任何crypto配置规模控制在符合自身风险承受能力的范围内。例如，BlackRock建议将Bitcoin配置比例限制在投资组合的1-2%。

投资期限是另一个因素。拥有多年期视角的投资者可能不太容易对市场炒作或恐慌周期作出反应，而较短期投资者可能会追求更稳定的回报。根据crypto所处的市场周期，这些预期可能会实现，也可能导致重大损失。从历史上看，Bitcoin经历过多个峰值和超过50%回撤的周期，这一模式凸显了将持有期限与个人风险承受能力相匹配的重要性，而不是对短期价格走势作出反应。

理解在熊市中采用定投策略、能够接受价格波动，并偶尔跟进crypto市场趋势，可能是投资者获得这一另类资产类别敞口的方式。

无论投资者是通过成熟交易所购买大市值crypto资产，还是选择ETFs，一致性、风险管理和金融知识仍然重要，与其他投资选项一样。Crypto ETF的出现也使投资者更容易将熟悉的投资组合管理技术应用于数字资产敞口，例如在税收优惠账户中进行再平衡。

对于部分投资者而言，crypto可以是一种可行的投资选项，但在进入市场前需要回答若干问题。其人气上升意味着41%的受访美国人认为crypto是一项不错的投资，即便他们仍将其视为高风险。