CoreWeave (CRWV) 是一家专注于GPU密集型AI工作负载的专业云计算基础设施提供商，其股价周五下跌11.4%，盘中最低触及71.67美元，最终收于约71.88美元附近。该股前一交易日收盘价为81.10美元。当日成交量约为2520万股，略低于日均2820万股的水平。

此次抛售发生在周三两家分析师同时下调评级之后，Jefferies和Citigroup均将CRWV的评级从买入下调至持有。两家大型金融机构的态度转变加剧了这只已从52周高点153.20美元回落的股票的下行压力。CoreWeave于2025年早些时候以每股40美元的发行价上市，随着投资者在快速增长的营收与不断扩大的亏损及高杠杆资产负债表之间权衡，该股经历了显著波动。

其他几家机构则维持或发起了看多立场。Roth Capital维持买入评级，目标价150美元。Rosenblatt维持买入评级及250美元目标价。Robert W. Baird首次覆盖，给予跑赢大盘评级及100美元目标价。Oppenheimer将目标价从140美元上调至150美元，同时维持跑赢大盘评级。分析师目标价的巨大差异凸显了该公司在资本密集型AI基础设施领域实现盈利路径的不确定性。

整体分析师共识仍大体偏向乐观。在MarketBeat追踪的37位分析师中，1位给予强烈买入评级，21位给予买入评级，14位维持持有评级，1位给予卖出评级。平均目标价为136.25美元，远高于当前交易价格水平。

财报业绩加剧下行压力

CoreWeave于5月7日发布了最新财报。第一季度营收达到20.8亿美元，同比增长111.6%，反映了大规模模型训练和推理工作负载对AI算力的旺盛需求。尽管营收强劲增长，公司每股收益（EPS）为-1.40美元，较-1.17美元的一致预期低0.23美元。净利润率为-25.57%，净资产收益率为-43.07%。分析师目前预计全年每股收益为-4.57美元。

公司债务权益比为3.68，反映了CoreWeave为建设GPU集群和数据中心所承担的大量借款。速动比率和流动比率均为0.31，表明短期流动性有限。50日移动平均线为97.75美元，200日移动平均线为95.47美元，均大幅高于当前股价。

内部人士持续减持

内部人士交易持续受到关注。CEO Michael Intrator于7月8日以86.94美元的均价出售了61,797股，交易价值约537万美元。该笔出售系根据预先安排的Rule 10b5-1交易计划执行。

内部人士Brian Venturo于7月1日以86.99美元的价格出售了76,912股，总价值约669万美元，占其持股的21.31%。

在过去90天内，内部人士合计出售17,070,099股，价值约19.8亿美元。内部人士仍持有公司约24.2%的股份。

机构方面，Capula Management在第一季度将其CoreWeave持仓增加了62%，增持18,679股，总计持有48,804股，价值约378万美元。同期还有数家较小基金新建或扩大了持仓。

CRWV的52周低点为63.80美元。随着股价在70美元出头交易，目前距离该底部比距离136.25美元的分析师共识目标价更近。