CoreWeave（CRWV）股价在过去一周下跌约15%，至89.76美元。此前披露的文件显示，首席执行官Michael Intrator于2026年8月18日出售了价值约2950万美元的股票，而这发生在该AI云基础设施提供商公布超预期的第二季度业绩后不久。CoreWeave于2025年3月以每股40美元的价格在纳斯达克上市，向客户出租用于AI训练和推理的GPU算力，其最大客户包括微软和OpenAI：根据该公司IPO申报文件，微软占其2024年营收的62%；OpenAI则在该公司上市前后与CoreWeave签署了一份为期五年、价值119亿美元的基础设施合同。

Intrator共计出售了307,692股CoreWeave, Inc. A类普通股。这些交易是根据他于2025年11月制定的预先安排的Rule 10b5-1交易计划执行的。此类计划允许公司内部人士依据美国证券交易委员会（SEC）规则提前安排股票交易，是高管出售股票的常见机制。由于该计划在2026年8月的出售前约九个月即已制定，因此早在公司发布第二季度财报之前就已设立；10b5-1框架的目的在于让内部人士在不依赖重大非公开信息的情况下进行交易，依据此类计划执行的预定出售通常被认为比自主决定的交易传递更少的信号，不过大规模的内部人士减持通常仍会引起投资者的关注。

Intrator直接出售了200,000股A类股票，平均价格为每股95.72美元，其直接持股减少10.66%，降至1,676,815股。另有107,692股通过Omnadora Capital LLC间接出售，该实体由他作为唯一管理人控制；这些股票在出售前已由B类转换为A类。交易完成后，Omnadora Capital不再持有A类股票，但仍保留22,695,432股B类股票。

CRWV目前报89.76美元，过去一周下跌约15%，公司市值为495亿美元。该股52周价格区间为60.55美元至153.20美元，50日移动平均线为90.25美元，略高于当前股价。

财报与财务状况

此次出售发生在CoreWeave于8月11日发布第二季度业绩一周之后。第二季度营收为25.8亿美元，同比增长112.5%。公司每股亏损1.14美元，比市场共识预期的每股亏损1.52美元少亏0.38美元，好于预期。

尽管营收增长，CoreWeave仍未盈利。公司净利率为负25.41%，净资产收益率为负47.95%。其债务股本比为5.53，这一水平反映了建设和运营AI云基础设施所需的高额资本支出。CoreWeave历来通过以其GPU和长期客户合同为担保的债务融资工具为这一扩张提供资金，这也是其杠杆水平与增长速度同样受到关注的原因。对于当前财年，卖方分析师预计全年每股亏损5.37美元。

分析师反应

业绩超预期后，多家分析师上调了目标价。花旗集团将目标价从142美元上调至159美元，并维持“买入”评级。Robert W. Baird将目标价从100美元上调至130美元，并给予“跑赢大盘”评级；Roth Capital设定了145美元的目标价。Truist将目标价上调至155美元，理由是本季度新增近500兆瓦产能；Piper Sandler将目标价上调至153美元，理由是AI需求强劲以及第三季度订单增加。

巴克莱将目标价从90美元上调至105美元，但维持“等权重”评级；Needham维持“持有”评级。在35位分析师中，共识评级为“适度买入”，平均目标价为141.10美元。这一平均目标价与当前89.76美元的股价形成对比。

机构动向

机构投资者在该股上的交易也十分活跃。Vanguard Group增持275.6%，目前持有超过2,790万股，价值约20亿美元。Legal & General Group增持8,455%，新增超过604,000股。Mirae Asset增持67.2%，Broad Peak Investment Advisers新建了价值1550万美元的头寸。

后续的SEC Form 4文件将显示Intrator的10b5-1计划下是否还会出现进一步的出售，而CoreWeave的下一份季度报告将表明分析师提及的第三季度订单和产能增加是否会在业绩中得到体现。

来源：CoinCentral