Coinbase 正试图将加密货币市场最受欢迎的交易工具之一引入美国股票市场,已向联邦监管机构提交申请,拟上市针对美股个股的永续合约。

通过 Coinbase Derivatives 于周五提交的申请,寻求美国商品期货交易委员会(CFTC)批准推出可为美国交易者提供个股杠杆敞口而无需持有标的股票的合约。CFTC 的公开列表显示,该产品归类为个股期货,目前处于待批准状态。

Coinbase 表示,这是其申请的"首批"美股个股永续合约,旨在提供 24/5 的个股敞口,即在整个工作日交易时段内持续开放。这将远超常规美股交易时段——纽约证券交易所和纳斯达克等交易所的工作日交易时间为美东时间上午 9:30 至下午 4:00。

永续合约(perps)是一种追踪资产价格的衍生品合约,没有到期日,只要满足保证金和资金费率要求,交易者即可无限期持仓。多头与空头持仓方之间定期交换的资金费用,使永续合约价格与标的资产保持锚定,取代了传统期货合约中固定的结算日。永续合约长期以来一直是加密货币市场的主要交易品种,占交易量的很大份额,但直到最近,美国交易者在大多数形式下都无法参与。

据《华尔街日报》报道,Coinbase 计划在初期推出约 60 份合约,其中包括与苹果、微软、特斯拉和英伟达挂钩的合约,如果监管机构放行,可能于今年晚些时候上线。

此次申请延续了 Coinbase 境内衍生品业务的快速扩张。该公司于今年早些时候成为首家获准提供受监管加密货币永续合约的美国交易所,随后推出了杠杆最高达 50 倍的合约。其目前已向符合条件的非美国交易者提供股票永续合约,该产品于 3 月上线。若获得批准,新合约将把长期以来集中于加密货币平台——就 Coinbase 而言,此前以离岸方式提供股票相关服务——的结构纳入美国监管框架之下,覆盖美股个股。

此举正值将永续合约引入境内市场的更广泛竞争之际。CFTC 已批准 Kalshi 推出 Bitcoin 永续合约,Kalshi 随后扩展至copper等大宗商品,而 Polymarket 也在推进自己的加密货币永续合约。

持有个股永续合约将不赋予股东权利、股息或所有权,仅提供对标的价格的敞口。申请文件中未完全披露合约规格和杠杆上限,产品仍需获得监管批准后方可开始交易。在美股交易者能够使用这一系列产品之前,CFTC 对申请审查以及合约规格和杠杆条款的进一步披露,是值得关注的关键细节。