Coinbase 与 Better 在美国推出了比特币抵押房贷，借款人可将比特币作为抵押品，以帮助其获得合规抵押贷款的资格。

Coinbase 与 Better 推出了什么

加密货币交易所 Coinbase 与在线抵押贷款机构 Better 宣布首款以代币作抵押的合规抵押贷款正式全面上线，此次推广面向美国购房者。两家公司将该产品定位为扩大新一代抵押贷款借款人购房渠道的途径。

比特币抵押房贷意味着借款人的比特币可计入贷款。借款人无需出售持币来支付首付或满足资格要求，而是将其作为抵押贷款的担保。

Coinbase 将自身角色描述为为 Better 提供的首批加密货币抵押合规房贷提供支持。“合规”意味着该贷款符合美国标准抵押贷款规则，并非另类的私人产品。在实践中，合规贷款须遵循与政府支持企业房利美和房地美挂钩的贷款规模上限和承销标准，这两家企业支撑着美国住房贷款的很大份额。正是符合这些标准，才使加密货币相关贷款成为主流抵押贷款市场的一部分，而非小众信贷产品。

这类贷款对借款人可能如何运作

该产品针对的是一个普遍问题：许多加密货币持有者的财富大量集中于比特币，却难以在不出售的情况下将其转化为购房资金。出售可能触发税务负担，也意味着放弃未来的上涨空间。

根据Better 对该产品的官方说明，在比特币抵押贷款中，借款人的比特币可能作为合格资产或抵押品。这可能让借款人在为购房融资的同时保留持有的币。传统承销在评估借款人资格时会计入银行存款、可流通证券等资产，但加密货币资产在这一过程中通常更难记录和估值，这正是该产品旨在弥补的差距之一。

在已审阅的公告中，确切的贷款条款、利率以及所需比特币数量均未详细说明。任何考虑该产品的人都应在申请前直接向贷款机构确认具体运作方式，包括抵押比特币如何估值、比特币价格剧烈波动时抵押品会发生什么，以及这些币是否仍以借款人名义持有。比特币众所周知的价格波动性，是这些条款对任何抵押贷款都至关重要的关键原因。

美国推出该产品对比特币普及的意义

大型加密货币交易所与抵押贷款机构的合作，将比特币推向日常金融领域。住房是大多数人一生中最大的财务决策之一，因此抵押贷款应用场景意义重大。

此次推出符合加密货币公司构建受监管主流产品的更广泛趋势，类似于 Coinbase 进军 Base 链上代币化美股的举措。这表明比特币正被视为一种获得认可的资产，而不仅仅是一种交易标的。

这一理念并非没有反对声音。一批美国参议员敦促住房监管机构否决将加密资产纳入单户住宅抵押贷款承销的计划，表明政策争论仍在进行。该监管机构即联邦住房金融署（FHFA），负责监管房利美和房地美——正是这两家企业的标准定义了合规贷款——因此其对承销中加密货币的立场直接决定此类产品能走多远。

其他地区的监管机构也在塑造加密货币在主流金融中的角色，例如香港与韩国的 Web3 政策联盟等举措。美国规则的最终走向将决定此类产品能扩展到多大范围。

实用要点

对于想购房的比特币持有者而言，如今美国出现了一种可能让他们无需出售持币即可加以利用的抵押贷款。借款人应仔细阅读细则，因为条款和监管格局仍在发展之中。接下来值得关注的是，FHFA 会正式确立还是限制加密货币在抵押贷款承销中的作用，以及随着该产品覆盖更多借款人，Better 和 Coinbase 是否会公布更完整的产品细节，例如利率、抵押品要求和各州可用性。

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