Coinbase 正大力推进其所谓的“AI Finance”(人工智能金融,简称 AiFi)战略——这是该公司对围绕人工智能智能体重构的全球经济的称谓。这家加密货币交易所表示,该举措服务于三个不同群体:使用 AI 智能体管理财务任务的个人、向这些智能体销售商品和服务的企业,以及构建让智能体商务成为可能的产品和基础设施的开发者。Coinbase 并未按顺序逐一满足这些群体,而是同时在三个战线推进,完整的产品栈已上线或正在积极推出中。

消费者:Coinbase for Agents 与 Coinbase Advisor

对个人用户而言,核心产品是 Coinbase for Agents——将用户现有的 Coinbase 账户与其已在使用的任意 AI 智能体直接连接。完成关联后,智能体便可在 Coinbase 称为“Everything Exchange”(万物交易所)的平台上进行研究、规划、执行交易,并管理涵盖加密货币、股票和衍生品的投资组合。

该产品以两种形式推出,以适配不同的技术环境。MCP(模型上下文协议,即连接 AI 智能体与外部工具和数据的开放标准)面向 Claude 或 ChatGPT 等基于 Web 的智能体运行环境,只需一次登录即可使用——无需 API 密钥,也无需任何配置。CLI 则面向 Claude Code 等基于终端的环境,可降低 token 开销,并可与现有开发者工具链组合使用。

控制权始终掌握在用户手中。智能体可以被限制在自身独立的投资组合中运行,无法查看其他持仓,也可以根据偏好直接通过用户的主账户操作。Coinbase 指出,即将推出的功能将允许用户围绕最大交易规模、可访问资产和支出上限设定精确规则,使权限模型随时间推移更加精细化。合规性在设计上即已内嵌:所有由智能体执行的交易都经过与 Coinbase 主平台相同的“了解你的交易”(Know Your Transaction)监控,因此监管覆盖无需额外配置。

与 Coinbase for Agents 并行的是 Coinbase Advisor,这是一款直接集成于消费级应用中的 AI 投资助手,无需任何外部连接。它已在 SEC(美国证券交易委员会)和 CFTC(美国商品期货交易委员会)注册为投资顾问——这一步骤使其处于正式的联邦监管之下——可提供个性化投资组合分析、实时建议和自动化税损收割,目前正向该公司消费订阅层级 Coinbase One 的会员推出。这两款产品共同构成了该公司所称的完整消费者智能体套件:一款服务于希望委托外部智能体的用户,另一款服务于偏好应用内引导式体验的用户。

基础设施栈——x402、企业支付与开发者层

这些消费级产品建立在 Coinbase 自 2024 年以来持续构建的基础设施之上,而这也是 AiFi 公告中在架构层面更为重要的部分。

基础层是 x402,这是一个以 HTTP 402“Payment Required”(需要付款)状态码命名的开放支付标准,由 Coinbase 开发并贡献给 x402 基金会,该基金会现于 Linux 基金会下运营。该协议支持无需人工干预的智能体对智能体机器支付:当智能体遇到付费资源时,它会收到支付指令,以 USDC(Circle 发行的锚定美元的稳定币)执行链上交易并获得访问权限——全程无需登录、人工审批或订阅账户。自去年推出以来,x402 已处理超过 1 亿美元的交易,90% 的链上智能体稳定币交易量运行在 Base(Coinbase 的 Layer 2 区块链)上。

对于企业,Coinbase Business 现在通过人类客户已在使用的同一套结账基础设施,原生接受来自 AI 智能体的 USDC 支付,x402 已内置于其中,无需构建单独的支付流程。商业条款十分明确:无拒付风险(即商户在银行卡支付中通常承担的撤销风险)、闲置 USDC 可获 3.35% 奖励,以及用于资金管理、对账和提现的单一账户。此次更新还为整个支付套件带来了 USDT 支持——资金自动转换并以 USDC 结算——同时提供可重复使用的支付链接、灵活的定价控制、在所有支付类型中通用的产品目录,以及集成的买家信息收集功能。这些新增功能现已在 Coinbase Business 上线,旨在大规模降低运营开销。

对于开发者,CDP x402 SDK 将集成工作量缩减至大约三行代码,使任何 API 或 MCP 都能添加智能体支付能力,而无需深入掌握底层协议。而由于能够付费的智能体也需要购物场所,Coinbase 推出了 Agentic.Market——一个发现层,AI 智能体可在其中查找支持 x402 支付的服务并自动与其交易。

这一发展路径是刻意规划的:AgentKit 于 2024 年为开发者提供了智能体钱包,x402 于 2025 年为这些钱包提供了支付协议,而 Coinbase for Agents 现在将同一基础设施扩展到任何用户的现有账户。每一层都在前一层的基础上构建。

时机、发展势头与 Armstrong 的论点

AiFi 的推出正值 Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 开展更广泛的公开定位行动之际,他在整个 2026 年间一直在公开阐述加密货币与 AI 为何是互补而非相互竞争的押注。Armstrong 明确批评了那些将自己重新包装为 AI 公司的加密货币企业,他认为加密货币是基础性基础设施,应当与人工智能互补——而非竞争,并指出 Coinbase 的目标是以 x402 协议、Base 区块链和 USDC 锚定一个新兴生态系统,让 AI 智能体能够实时交易、消费和接收付款。

这一论点具有结构性依据。AI 智能体无法满足银行体系赖以建立的“了解你的客户”(Know Your Customer)审查,而由私钥生成的加密货币钱包则不存在此类障碍——这正是可编程链上支付被定位为自主软件原生金融层的原因。

发展数据至少在方向上支持了这一论点。根据 Artemis Analytics 的数据,2026 年第二季度超过 90% 的链上智能体稳定币交易使用 x402 完成,超过 97% 的链上智能体商务以 USDC 结算,其中 99% 的交易量运行在 Base 上。

更广泛的财务状况为这一战略转向增添了紧迫性。Coinbase 公布 2026 年第二季度净亏损 3.59 亿美元,总营收为 12 亿美元,交易收入、稳定币收入和整体业绩均低于分析师预期,同期全行业现货交易量下滑超过 20%。与此同时,Coinbase 88% 的净收入现已独立于比特币现货交易——几乎是 2020 年第二季度份额的两倍——反映出该公司向经常性、基础设施驱动收入的刻意转型。Base 在过去十二个月处理了 32 万亿美元的稳定币转账量,结算成本不足一美分、结算时间不足一秒,使其成为按稳定币转账量计算的以太坊领先 Layer 2,而智能体交易正日益成为这一数字的贡献者。

行业背景同样重要。x402 基金会的成员现已包括 Google、Visa、AWS、Circle、Anthropic 和 Vercel,以及创始合作伙伴 Coinbase 和 Cloudflare——这表明该协议正朝着真正的开放标准迈进。麦肯锡估计,到 2030 年,AI 智能体可能中介 3 万亿至 5 万亿美元的全球消费者商务;Gartner 则预测,到 2026 年底,40% 的企业应用将嵌入面向特定任务的 AI 智能体,高于 2025 年的不足 5%。

Coinbase 的押注十分直接:当自主智能体成为主流经济参与者时,金融管道——钱包、支付协议、交易所基础设施和合规轨道——应当已经就位。