Coinbase获得阿布扎比牌照以提供代币化证券服务

Coinbase已获得阿布扎比全球市场（ADGM）的监管批准，将建立一个面向代币化证券的国际化代币化中心，以加速推进传统证券上链进程。此举使Coinbase跻身越来越多追求现实世界资产（RWA）代币化的主要金融机构行列，该领域自BlackRock于2024年3月在以太坊上推出代币化国债基金BUIDL以及Franklin Templeton扩展其链上货币市场产品以来持续升温。

该牌照使Coinbase能够安排交易并为数字证券提供托管服务。然而，该公司尚未披露关于上线时间、将支持哪些代币化股票以及投资者可从哪些司法管辖区参与等细节。此次批准也标志着Coinbase国际扩张战略的又一步，在美国国内数字资产监管框架尚未解决的背景下，该交易所越来越多地在海外寻求牌照。

FSRA授予金融服务许可

金融服务监管局（FSRA）向Coinbase颁发了金融服务许可，批准其拟议的代币化证券业务。ADGM成立于2015年，是一个拥有独立民事和监管框架的金融自由区，已将自身定位于与瑞士、新加坡以及欧盟DLT试点制度等司法管辖区竞争代币化和数字资产业务。在ADGM发行和注册的股份将由实物100%支持，所有权转让通过加密钱包而非传统经纪账户进行。

经验证的持有者可能有资格获得与标的证券相关的经济和治理权利，但这些权利将附带条件。只有满足既定归属要求的持有者才能行使投票权和赎回权。股息将自动再投资，而非直接分配给持有者。

所有交易都将进行制裁筛查，Coinbase将保留在必要时冻结或扣押钱包层面资产的权力。

Coinbase Institutional联席首席执行官Brett Tejpaul表示：

目前还没有一个主要金融中心建立起这样的框架，能够同时将代币化股票视为证券、区块链原生代币以及DeFi可组合资产。

阿布扎比中心将专注于代币化证券和链上资本市场。该业务与Coinbase现有的迪拜业务分开运营，后者专注于全球衍生品。

未解问题与DeFi整合

若干关键细节仍未披露。Coinbase尚未指明其计划代币化的具体股票、底层区块链、上线时间、费用结构或投资者可参与的合格司法管辖区。

仅涉及数字证券的交易将不需要经纪账户或银行账户，但有资格获得赎回收益的参与者将需要一个适当的账户来接收资金。

Coinbase还表达了整合去中心化金融（DeFi）产品的意向。即使在资产上链代币化的情况下，公司也在探索具备内置监管保障措施的DeFi，包括转账层面的合规检查、制裁筛查以及旨在保护协议的钱包层面控制。DeFi可组合性在多大程度上能与证券监管相协调，在各司法管辖区仍是一个悬而未决的问题。

该牌照表明阿布扎比在迈向更加开放的代币化资产市场方面迈出了一步，但该市场在实践中将有多开放和可及仍不清楚。ADGM框架能否吸引足够的机构参与，以及竞争司法管辖区将如何回应，将有助于决定代币化股票能否超越试点规模的部署。

来源：CryptoNewsNet